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實證分析

(一)變量選取在金融發(fā)展的度量指標上，考慮到廣東省農村金融發(fā)展的實際情況和金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的完整性和可靠性，本文選取時間序列相對完整、可信度比較高的全部金融機構存貸款年末余額(農村存款年末余額+農業(yè)貸款年末余額)與農村名義GDP的比率作為衡量廣東省農村金融發(fā)展的指標，記為A。在經(jīng)濟增長的度量指標上，最能充分反應一國或地區(qū)的經(jīng)濟增長能力的指標就是國內生產(chǎn)總值的增長率。通常計算國內生產(chǎn)總值的增長率的方法有如下的區(qū)別:定期增長率和環(huán)比增長率;總量增長率和人均產(chǎn)出增長率;名義增長率和實際增長率。本文采用人均農業(yè)名義GDP(農業(yè)名義GDP/農業(yè)從業(yè)人員數(shù))作為衡量廣東省農村經(jīng)濟增長的指標變量，將其取對數(shù)，用B表示。

(二)數(shù)據(jù)選取本文選取1992－2010年的年度經(jīng)濟數(shù)據(jù)作為研究廣東省金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的數(shù)據(jù)基礎，文中的的農村存款余額為農戶儲蓄存款余額和農業(yè)存款余額之和，農村貸款余額為農村信用社貸款余額、中國農業(yè)銀行貸款余額與中國農業(yè)發(fā)展銀行貸款余額之和，農村經(jīng)濟增長指標選用人均一產(chǎn)國內生產(chǎn)總值實證分析所需數(shù)據(jù)如表1。

(三)變量的平穩(wěn)性檢驗由于本文所使用的數(shù)據(jù)為時間序列數(shù)據(jù)，若直接用于研究，很容易出現(xiàn)“偽回歸”等問題，因此有必要對其進行平穩(wěn)性檢驗。目前最常用的檢驗方法為單位根檢驗。一個非平穩(wěn)序列的一階自回歸模型的特征方程含有特征根。所以本文分別對A、B用EVIEWS軟件進行單位根檢驗，如表2，可以看出，這兩個變量都是一階單整的，這就為接下來的檢驗提供了基礎。

(四)協(xié)整檢驗協(xié)整檢驗是Granger(1987)所提出的，目前已成為了分析非平穩(wěn)經(jīng)濟變量之間數(shù)量關系的最主要工具之一，且通過線性誤差修正模型(ECM)刻畫了經(jīng)濟變量之間的線性調整機制。而在現(xiàn)實經(jīng)濟中的時間系列通常是非平穩(wěn)的，我們可以對它進行差分把它變平穩(wěn)，但這樣會讓我們失去總量的長期信息，而這些信息對分析問題來說又是必要的，所以用協(xié)整來解決此問題。因為A和B序列均為一階查分平穩(wěn)序列，符合協(xié)整檢驗的條件，在這里本文使用Johansen＆Juselius協(xié)整檢驗，檢驗結果如表3。說明A與B之間存在協(xié)整關系，也就說明它們之間存在長期均衡關系。

(五)格蘭杰因果關系檢驗最后對兩個變量進行格蘭杰因果關系檢驗，得出結果如表四。說明了在最優(yōu)滯后期為2時，拒絕“B不是A的格蘭杰原因”，但不拒絕“A不是B的格蘭杰原因”。

結論及政策建議

根據(jù)以上的檢驗，可以看出，經(jīng)濟增長與金融發(fā)展之間存在長期均衡關系，并且廣東省金融發(fā)展不是農村經(jīng)濟發(fā)展的格蘭杰原因，而廣東省農村經(jīng)濟發(fā)展是金融發(fā)展的格蘭杰原因。這說明了廣東農村地區(qū)金融發(fā)展不如經(jīng)濟發(fā)展，金融資源配置低下，在某種程度上阻礙了廣東省的經(jīng)濟發(fā)展。為了促進廣東省農村經(jīng)濟穩(wěn)定、持續(xù)、快速地發(fā)展，必須加快農村金融體制的改革，構建一個多元化、高效的農村金融體系。

第一，培育良好資本市場，開拓更寬融資渠道。首先廣東省加快農業(yè)類企業(yè)上市。廣東省有很多優(yōu)秀的農業(yè)企業(yè)，農業(yè)對農村經(jīng)濟的發(fā)展起著重要的支撐作用。推進高素質、大規(guī)模的農業(yè)企業(yè)上市，是拓寬資本市場，使農業(yè)走向市場化和科技化的正確抉擇。農業(yè)綠色板塊的興起，將進一步證實，農業(yè)是資本市場最具開發(fā)潛力的新增點，是應當予以積極支持、重點傾斜和加速培育的產(chǎn)業(yè)。其次，廣東省需要打造農業(yè)龍頭企業(yè)。由于單個的中小企業(yè)規(guī)模較小，從資本市場融資的可能性很小，所以可以將這些中小企業(yè)組建成為農業(yè)精品集團，使他們發(fā)展成影響力大、輻射面廣、帶動力強的龍頭企業(yè)，造就農產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、流通等產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的中堅骨干。通過推動精品集團上市，解決他們融資難的問題。最后，擴大企業(yè)債券融資。廣東省擁有眾多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農戶，利用豐富的農村社會資源，鼓勵、引導有條件的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，通過建立農業(yè)建設債券、農業(yè)發(fā)展基金、農民共同基金等合作性質的農業(yè)互助組織企業(yè)債券以及設計高科技農業(yè)基金，逐步發(fā)展農民自我管理的民間合作信用機構用于農業(yè)建設，加大農業(yè)投資的力度。

第二，推進國家政策性銀行適當轉變職能，拓展其服務功能。比如將支農的重點逐步從農產(chǎn)品流通領域向農業(yè)產(chǎn)業(yè)化領域轉變。積極支持廣東省范圍內農業(yè)綜合性項目、特色優(yōu)勢農產(chǎn)品基地、農田設施建設和具有品牌效應實行規(guī)模化經(jīng)營的區(qū)域產(chǎn)業(yè)帶的開發(fā)。其次，地方發(fā)展銀行可以將貸款重點用于農村基礎設施建設、農業(yè)資源開發(fā)、小城鎮(zhèn)建設等，同時加強在農村教育、醫(yī)療衛(wèi)生、農民工培訓等農村社會事業(yè)發(fā)展方面的信貸投入規(guī)模，為廣東省新農村建設提供強有力的資金支持。

第三，加強對農村商業(yè)銀行的支持力度，通過財政、稅收等一系列優(yōu)惠政策，引導廣東省內商業(yè)銀行把一定資金用于農村經(jīng)濟發(fā)展中。對商業(yè)銀行建立切實可行的激勵約束機制，加強其對農村經(jīng)濟主體的信息掌握，借助其強大的金融服務網(wǎng)絡和資金技術的優(yōu)勢，從而增強對于農村經(jīng)濟主體的貸款規(guī)模和效率，加大對廣東省農村龍頭企業(yè)、農村科技園區(qū)、農村基礎設施建設及農戶的重點支持，解決農業(yè)產(chǎn)業(yè)化進程過程中對信貸資金的大規(guī)模需求，以更好的解決農村金融機構網(wǎng)點少、資金嚴重外流的問題，第四，加快農村新型金融機構的建設，尤其是村鎮(zhèn)銀行、貸款公司以及資金互助社等三類新型農村金融機構的建設。總體來看，當前農村新型金融機構的各項內控標準和監(jiān)管制度都己較為完善，但是在廣東省農村地區(qū)農村新型金融機構發(fā)展尚未成熟，在大力推廣新型金融機構數(shù)量建設的同時，必須要加強金融機構自身素質和業(yè)務水平提高，加強自身風險防范和目標市場控制，才能真正促進農業(yè)增效，推動農業(yè)發(fā)展。

第五，引導非正規(guī)金融健康穩(wěn)定發(fā)展。非正規(guī)金融是廣東省農村金融中的重要部分，與正規(guī)金融共同構成廣東省農村金融供給的體系，它的健康發(fā)展對經(jīng)廣東省農村濟增長有著重大意義。因此，要積極規(guī)范和引導農村地區(qū)的非正規(guī)金融服務，發(fā)揮其對農村經(jīng)濟的支持作用，彌補農村正規(guī)金融服務的盲區(qū)。要建立金融監(jiān)管部門和地方政府的聯(lián)動機制，對待農村非正規(guī)金融要采取規(guī)范和引導的手段，而不能采取高壓的政策，從而實現(xiàn)農村非正規(guī)金融健康穩(wěn)定發(fā)展，在滿足農村金融需求的同時，使非正規(guī)金融走向規(guī)范發(fā)展的道路。

第六，依據(jù)相關法律，建立金融監(jiān)督機制如何處理好廣東省縣域政府和市場在農村金融發(fā)展中的地位成為現(xiàn)階段監(jiān)督機制建立的一個著力點，由于政府行為不可能在短時間內減少行政的干預，相反，行政手段也會逐步地蠶食經(jīng)濟手段和法律手段的領地，法律作為監(jiān)督機制的基礎，顯得尤為重要。因此，為克服金融機構本身的脆弱性與風險性，要從以下幾個方面決定在農村范圍內來樹立政府監(jiān)督的法律體制。首先，行政干預的目標要實現(xiàn)轉移。縣域政府要放棄無所不包的干預轉向適度干預，根據(jù)農村公平競爭的市場環(huán)境和制度環(huán)境，理順政府與金融機構關系，根據(jù)市場機制的要求，加強金融監(jiān)管和尋找相關法律依據(jù)。其次，建立內外結合的法律監(jiān)督機制。以制度為基礎，從法律上尋找金融監(jiān)管和調控的方式，實現(xiàn)外部監(jiān)管與行業(yè)自律相結合的合作金融范式，利用行業(yè)自律承擔對信用社的管理、指導、協(xié)調、服務、信息服務、資金調劑、教育培訓等職能，矯正其角色定位，并且有條件提高運營效率，促進經(jīng)濟增長。最后，推動社會信用文化的培育與建設。由于廣東省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)抗風險能力不強，道德法制約束弱化，是其金融誠信環(huán)境建設滯后的主要癥結。因此應將社會約束、市場化約束、行政監(jiān)管手段結合并重，有法律依據(jù)的為廣東省農村經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造寬松和諧的信用環(huán)境。

作者：何君單位：廣州新粵瀝青有限公司