【摘要】中小融資難是理論界長(zhǎng)期討論的話題，大家對(duì)策多多，但至今中小企業(yè)也沒有真正擺脫融資難的困境。本文從政府、機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)自身價(jià)值等方面如何拓寬中小企業(yè)貸款途徑提出一些建議。

隨著中小企業(yè)在我國國民中地位的不斷提高，中小企業(yè)的融資問題也越來越受到社會(huì)各界的關(guān)注。特別是加入WTO后，國家頒布了一些關(guān)于扶持中小企業(yè)的法規(guī)政策，政府也在積極采取各種措施來解決中小企業(yè)融資問題，但是中小企業(yè)融資問題并沒有從根本上得到解決。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題所在

（一）融資渠道狹窄

由于中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)及成長(zhǎng)過程，具有不確定性風(fēng)險(xiǎn)。從直接融資方式來看，中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資的空間極為有限，利用發(fā)行股票和債券方式融資的可能性非常小。在我國，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有著十分嚴(yán)格的限制條件，只有大型企業(yè)才可能滿足其需求。從間接融資方式來看，我國中小企業(yè)也過渡依賴銀行貸款，但是銀行對(duì)中小企業(yè)提供貸款又顧慮重重，不少中小企業(yè)融資成本高，除了明顯偏高的利息外，還有各種各樣的融資費(fèi)用，同時(shí)還要受到所有制歧視和規(guī)模歧視等。此外，由于銀行貸款手續(xù)繁雜，條件苛刻、審批時(shí)間長(zhǎng)，又存在大量不確定的額外費(fèi)用，這就很難滿足中小企業(yè)的融資需求。從銀行一般的操作規(guī)程來看，一些中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏高，盈利能力較差，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，只愿意提供擔(dān)保貸款和抵押貸款，但是多數(shù)中小企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)很少，也不能提供充分有效的擔(dān)保人，所以也很難獲得貸款的支持。

（二）金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)業(yè)務(wù)還不到位

論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問題；對(duì)策

論文摘要：該文通過對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的簡(jiǎn)單分析，指出中小企業(yè)間接融資方式單一、直接融資渠道缺乏、信用體系不健全，缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系和缺少為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是我國當(dāng)前中小企業(yè)融資的主要問題，分析原因并從政策體制、直接融資、間接融資等幾個(gè)角度出發(fā)，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業(yè)融資問題，加快我國中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1.我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

近年來，新增就業(yè)人口中，絕大多數(shù)都在中小企業(yè)中就業(yè)。江浙、廣東等中小企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)良好的地區(qū)，成為我國經(jīng)濟(jì)最活躍的地區(qū)，但與此形成鮮明的對(duì)比的是，作為一個(gè)整體，中小企業(yè)在融資問題上一直處于一種極為窘迫的狀態(tài)，即企業(yè)發(fā)展中的絕大部分資金來源于內(nèi)部。占全國企業(yè)總數(shù)99％以上的中小企業(yè)，所占有的貸款資源不超過20％，且其他融資方式幾乎與它們無緣。融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

為進(jìn)一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，國家高度重視解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務(wù)院有關(guān)部門和各地方政府不斷加強(qiáng)政策力度，改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)，引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)在有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，逐步增加中小企業(yè)的信貸投入，不斷改善中小企業(yè)融資環(huán)境。目前，全國已設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)1000多家，共籌資金290億元，累計(jì)受保企業(yè)約5萬戶，累計(jì)擔(dān)保額約1180億元，新增利稅102億元。

但近些年來由于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素更多，主要就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這個(gè)問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們?cè)谖磥戆l(fā)揮更重要的作用。

摘要：中小企業(yè)是指生產(chǎn)規(guī)模中小型的企業(yè)，它在我國占有重要的經(jīng)濟(jì)地位。由于中小企業(yè)自身資產(chǎn)少、償債能力較弱、財(cái)務(wù)規(guī)范性差、信息不對(duì)稱、缺乏完善的經(jīng)營(yíng)管理體制等問題，中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力一般較弱。中小企業(yè)融資困難，是阻礙中小企業(yè)健康發(fā)展的重要原因，也是阻礙我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素。中小企業(yè)籌集資金的渠道有很多，但主要的融資方式有：綜合授信、信用擔(dān)保貸款、買方貸款、項(xiàng)目開發(fā)貸款、出口創(chuàng)匯貸款、自然人擔(dān)保貸款、個(gè)人委托貸款、無形資產(chǎn)擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)融資、金融租賃、典當(dāng)租賃等。一個(gè)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)受企業(yè)管理體制、融資成本等因素的影響，需要從多方面進(jìn)行考慮，是一個(gè)多要素、多層面的綜合型問題。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展的特點(diǎn)選擇適合自己的融資渠道，不同類型的企業(yè)，及企業(yè)發(fā)展的所處的不同階段，所選擇的融資渠道是不同的。中小企業(yè)必須要清楚認(rèn)識(shí)自身的現(xiàn)狀，善于分析內(nèi)外環(huán)境，積極預(yù)測(cè)未來發(fā)展趨勢(shì)對(duì)融資方式和渠道的影響，從全局出發(fā)，用發(fā)展的眼光來選擇融最適合的資渠道和方式。對(duì)于企業(yè)而言，盡管擁有各種各樣的融資渠道和方式供其選擇，但是最佳的往往只有一種，這就要求企業(yè)管理者，必須要把握機(jī)會(huì)，結(jié)合自身實(shí)際情況，選擇最優(yōu)的融資方式。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資偏好；企業(yè)融資

我國中小企業(yè)的數(shù)量眾多，它在國民經(jīng)濟(jì)中扮演著重要角色，十八大報(bào)告中就指出要重點(diǎn)扶持中小企業(yè)發(fā)展，擴(kuò)大就業(yè)，但是由于中小企業(yè)自身規(guī)模較小，實(shí)力較弱等缺點(diǎn)，其融資仍面臨重重困難。融資難題造成企業(yè)發(fā)展資金不足，阻礙了其進(jìn)一步發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及影響因素

1.現(xiàn)狀及問題

(1)融資渠道狹窄：受客觀條件及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的的影響，中小企業(yè)缺乏多樣化的融資手段，融資方式較單一，融資渠道狹窄。主要通過企業(yè)自籌資金和政策性融資的支持，以直接融資和間接融資相結(jié)合的形式。

1政府部門推動(dòng)中小企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)

(1)政府部門要進(jìn)一步完善和落實(shí)中小企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)的相關(guān)政策法規(guī),對(duì)中小企業(yè)的設(shè)立要求、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的合法性、行業(yè)自律、職業(yè)道德等因素,落實(shí)好、具有可操作性、可評(píng)估性。把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān),特別是加大對(duì)少數(shù)企業(yè)存在賬目造假、兩套賬本、欺騙銀行與稅務(wù)部門的不規(guī)范與違法行為的查處,財(cái)政、工商、稅務(wù)、審計(jì)等部門要加強(qiáng)聯(lián)合,從整體上提高中小企業(yè)的的經(jīng)營(yíng)素質(zhì),為融資提供可信可行的前提條件,降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(2)政府部門應(yīng)采取多種措施增加中小企業(yè)自有資金比例,促進(jìn)企業(yè)建立合健全自有資金補(bǔ)充機(jī)制,提高內(nèi)源融資的比重,中小企業(yè)自有資金的多少,資本充足率的高低是獲得銀行貸款的先決條件。鼓勵(lì)中小企業(yè)通過合資、合作、聯(lián)營(yíng)、參股等多種形式去提高自有資金的比例,政府應(yīng)給予業(yè)務(wù)指導(dǎo)與政策支持。

(3)有的放矢,對(duì)具有高新技術(shù)又符合國家產(chǎn)業(yè)政策、具有成長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)加大財(cái)政稅收傾斜的力度,加速中小企業(yè)的資本金的積累,緩解資金短缺狀況,改善資本結(jié)構(gòu)。2009年的創(chuàng)業(yè)板,就是我們國家對(duì)高成長(zhǎng)的中小企業(yè)融資的一個(gè)政策支持。

(4)規(guī)范中小企業(yè)抵押貸款的評(píng)估登記行為,簡(jiǎn)化評(píng)估登記手續(xù),降低和規(guī)范評(píng)估、減少企業(yè)抵押貸款的費(fèi)用,制定和完善相關(guān)配套法規(guī),依法打擊逃債的行為,完善債務(wù)追償制度,加大追究逃債當(dāng)事人的責(zé)任,甚至包括數(shù)額較大的刑事責(zé)任,這樣可以提高賴賬成本,凈化社會(huì)的信用環(huán)境,為銀行放貸提供法律保障。

2發(fā)揮央行指導(dǎo)作用

摘要：隨著我國對(duì)外開放程度的逐步深化,越來越多的企業(yè)把眼光瞄準(zhǔn)了國際市場(chǎng);與此同時(shí),為了加快中國經(jīng)濟(jì)改革開放的步伐,促進(jìn)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的企業(yè)參與國際競(jìng)爭(zhēng),政府也放寬了企業(yè)投資在政策上的限制,同時(shí)我過提出”走出去”戰(zhàn)略.到2004年底,我國累計(jì)對(duì)外直接投資近370億美元.與此同時(shí),一批有實(shí)力的制造業(yè)企業(yè),如海爾、金城、中集集團(tuán)

隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善和金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，融資效率越來越成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。對(duì)于中小企業(yè)而言，如何選擇融資方式，怎樣把握融資規(guī)模以及各種融資方式的利用時(shí)機(jī)、條件、成本和風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)進(jìn)行融資前需要認(rèn)真分析和研究的。那么，如何才能制定出最佳的融資方案呢？融資總收益大于融資總成本企業(yè)進(jìn)行融資，首先應(yīng)該考慮的是，融資后的投資收益如何？因?yàn)槿谫Y則意味著需要成本，融資成本既有資金的利息成本，還有可能是昂貴的融資費(fèi)用和不確定的風(fēng)險(xiǎn)成本。因此，只有確信利用籌集的資金所預(yù)期的總收益要大于融資的總成本時(shí)，才有必要考慮。這是企業(yè)進(jìn)行融資決策的首要前提。企業(yè)融資規(guī)模要量力而行企業(yè)在籌集資金時(shí)，首先要確定企業(yè)的融資規(guī)模。籌資過多，或者可能造成資金閑置浪費(fèi)，增加融資成本；或者可能導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債過多，使其無法承受，償還困難，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而籌資不足，又會(huì)影響企業(yè)投融資計(jì)劃及其它業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初，要根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需要、企業(yè)自身的實(shí)際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。選擇企業(yè)最佳融資機(jī)會(huì)一般來說，要充分考慮以下幾個(gè)方面：第一，企業(yè)融資決策要有超前預(yù)見性，企業(yè)要能夠及時(shí)把握國內(nèi)和國外利率、匯率等金融市場(chǎng)的各種信息，了解宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣及財(cái)政政策以及國內(nèi)外政治環(huán)境等各種外部環(huán)境因素，合理分析和猜測(cè)能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件以及可能的各種變化趨勢(shì)，以便尋求最佳融資時(shí)機(jī)，果斷決策。第二，考慮具體的融資方式所具有的特點(diǎn)，并結(jié)合本企業(yè)自身的實(shí)際情況，適時(shí)制定出合理的融資決策。盡可能降低企業(yè)融資成本企業(yè)融資成本是決定企業(yè)融資效率的決定性因素，對(duì)于中小企業(yè)來說，選擇那種融資方式有著重要意義。一般情況下，按照融資來源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為：財(cái)政融資、商業(yè)融資、內(nèi)部融資、銀行融資、債券融資、股票融資。另外，在選擇銀行融資時(shí)，要充分注重各銀行間不同的信貸政策，選擇對(duì)中小企業(yè)最為有利、最為優(yōu)惠的銀行。例如，以四大商業(yè)銀行之一的中國銀行為例，該銀行近年來非凡出臺(tái)了扶持中小企業(yè)的信貸政策，對(duì)扶持行業(yè)、利率、風(fēng)險(xiǎn)控制方面都有十分具體具體的規(guī)定。尋求最佳資本結(jié)構(gòu)中小企業(yè)融資時(shí)，必須要高度重視融資風(fēng)險(xiǎn)的控制，盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的融資方式。企業(yè)在進(jìn)行融資決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)在控制融資風(fēng)險(xiǎn)與謀求最大利益之間尋求一種均衡，即尋求企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)融資需把握的幾個(gè)問題其一，符合貸款條件的中小企業(yè)，在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，務(wù)必計(jì)算好貸款額，確定貸款用途，預(yù)備好整套的真實(shí)資料，直接與銀行的客戶部門聯(lián)系，配合銀行的調(diào)查評(píng)估。其二，當(dāng)您的企業(yè)急需資金又找不到資金時(shí)，建議您：反思一下您的項(xiàng)目是否成熟（不成熟的項(xiàng)目是無法獲得資金的），給您的企業(yè)多注入些科技含量，使您的產(chǎn)品更有市場(chǎng)，將您的企業(yè)建設(shè)更符合融資要求。其三，當(dāng)企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)期時(shí)，最好引入風(fēng)險(xiǎn)投資或其他投資，在發(fā)展到一定程度時(shí)，在來找銀行。一般而言，銀行是“錦上添花”，而不會(huì)“雪中送炭”。其四，中小企業(yè)融資的方法不僅銀行融資一種，即使擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)做得很成功，從各國發(fā)展情況看，銀行提供的間接融資也逐漸會(huì)失去其主導(dǎo)地位。對(duì)于一個(gè)處于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)來說，請(qǐng)銀行（銀行也向企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)）或有關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)融資方案，將各種融資方式進(jìn)行合理組合，不失為一個(gè)明智、有效的方法。