前言：本站為你精心整理了貸款多元化對銀行風險及收益分析范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

長期以來，人們在研究多元化經(jīng)營問題的過程中，對商業(yè)銀行等金融機構的多元化經(jīng)營情況關注甚少。面對我國商業(yè)銀行貸款結構呈現(xiàn)多元化的趨勢，貸款多元化是我國商業(yè)銀行貸款業(yè)務發(fā)展不可回避的問題，同時也是我國商業(yè)銀行面臨的必須要解決的問題。貸款多元化能否改善中國商業(yè)銀行績效?多大程度上改善績效?能否使銀行面臨的風險水平下降?這正是本文試圖探討的問題。本文首先探討了貸款多元化的內(nèi)涵，接著對商業(yè)銀行實施貸款多元化的動因進行了詳細的分析，主要包括商業(yè)銀行實施貸款行業(yè)多元化的動因分析和商業(yè)銀行實施貸款地區(qū)多元化的動因分析;最后，結合金融學理論分析了貸款多元化與銀行風險收益的聯(lián)系。本文的研究成果對于商業(yè)銀行貸款多元化的實施具有指導意義，為商業(yè)銀行貸款多元化實施程度等的決策具有參考意義。

一、貸款多元化的內(nèi)涵

多元化問題是戰(zhàn)略管理、產(chǎn)業(yè)組織理論和金融等領域在最近幾十年研究的熱點問題之一。對多元化的定義也多種多樣。1957年，Ansoff在《多元化戰(zhàn)略》中最先提出“多元化是公司發(fā)展到一定階段，為謀求長遠發(fā)展而采取的一種成長或擴張行為”，這是學術界公認的第一篇以多元化為主題的論文。實際上，Markowitz在1952年發(fā)表的資產(chǎn)組合理論中從分散風險的角度提出了資產(chǎn)組合中應該多元化的概念，他認為當一個資產(chǎn)組合不能夠保持收益水平的前提下使風險更低，或者在相同的風險水平上使收益提高，那么這個資產(chǎn)組合就已經(jīng)充分多樣化了。但是這一概念不能簡單地推廣在銀行貸款組合上面，其原因如下:

(1)資產(chǎn)組合理論，也稱之為“均值—方差組合理論”，它的假設前提是投資者以期望收益率及期望收益率的方差作為選擇投資的依據(jù)，投資者在期望回報率與風險之間進行權衡，也就是說，投資者選擇風險較高的方案時，他們都要求有較高的期望回報率作為補償。然而，銀行貸款組合的收益分布高度不對稱，因此在銀行貸款組合里方差不再適合用于衡量風險，并且期望回報率與方差的概念也無法再成為這一理論的基礎。

(2)即使銀行貸款組合適用期望收益率—方差框架，對必要投入?yún)?shù)的估計這個問題仍存在。為了取得所要求的均值－方差組合的資產(chǎn)組合，那么組合中的資產(chǎn)的收益率之間具有一定的相關性，通常用資產(chǎn)之間的相關系數(shù)或是資產(chǎn)收益率之間的協(xié)方差來衡量，但是銀行貸款之間相關關系無法準確估計。本文所研究的商業(yè)銀行貸款多元化主要基于兩個視角:行業(yè)多元化和地區(qū)多元化，行業(yè)多元化是指商業(yè)銀行在滿足客戶的需求的基礎上，通過開發(fā)新的貸款產(chǎn)品，向不同行業(yè)滲透以達到使商業(yè)銀行總體利益最大化或使商業(yè)銀行經(jīng)營風險下降;地區(qū)多元化則是商業(yè)銀行將貸款向不同地區(qū)擴展從而使商業(yè)銀行利潤增加，風險降低。本文主要研究這兩種商業(yè)銀行貸款多元化對于銀行風險收益的影響。

二、商業(yè)銀行實施貸款多元化的動因分析

(一)商業(yè)銀行實施貸款行業(yè)多元化的動因分析。

商業(yè)銀行實施貸款行業(yè)多元化戰(zhàn)略的原因有很多，但其主要原因在于提高收益水平，降低經(jīng)營風險，增強自身的戰(zhàn)略競爭優(yōu)勢。在本文中，我們主要從行業(yè)風險和收益的角度來分析商業(yè)銀行實行行業(yè)多元化的動因。行業(yè)經(jīng)濟是國民經(jīng)濟的構成部分，國民經(jīng)濟活動是行業(yè)經(jīng)濟活動的總和，所以國民經(jīng)濟的發(fā)展水平和增長速度反映了各行業(yè)的平均水平和速度。但是，各行業(yè)的發(fā)展卻又有很大的差別，并非都和國民經(jīng)濟的總體水平相一致。事實上，總是有些行業(yè)的增長快于國民經(jīng)濟的增長，而有些行業(yè)的增長慢于國民經(jīng)濟的增長。首先，在整個國民經(jīng)濟總體中，不同的行業(yè)具有不同的風險和收益水平。在一個國家社會經(jīng)濟發(fā)展的不同時期，不同行業(yè)的發(fā)展水平是不同的，有的行業(yè)可能已經(jīng)處于成熟期，而有的行業(yè)可能還處于幼稚期。這樣，不同行業(yè)所面臨的風險和收益水平必然會不同。其次，各行業(yè)在其發(fā)展的不同時期具有不同的風險和收益水平。通常每個行業(yè)的發(fā)展都會經(jīng)歷一個由開始到衰退的過程，即行業(yè)具有一定的生命周期。行業(yè)的生命周期可以劃分為幼稚期、成長期、成熟期和衰退期，每個行業(yè)在生命周期的不同階段，通常會表現(xiàn)出不同的特點。在幼稚期，新興行業(yè)具有高風險、低收益的特點。隨著行業(yè)生產(chǎn)技術的成熟、生產(chǎn)成本的降低以及市場需求的擴大，行業(yè)逐步進入高風險、高收益的成長期。在成長期，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的數(shù)量迅速增加，需要大量的資金流入來支持行業(yè)的加速發(fā)展，企業(yè)利潤增長很快，但所面臨的風險也非常大。由成長期過渡到成熟期，行業(yè)市場開始被一些資本雄厚、技術先進的大廠商所控制，各廠商分別占有一定的市場份額，整個市場的生產(chǎn)布局和份額在一定時期內(nèi)處于相對穩(wěn)定狀態(tài)，行業(yè)利潤由于一定程度的壟斷達到較高的水平，而風險卻因市場結構比較穩(wěn)定、新企業(yè)難以進入等而處于較低水平。在衰退期，行業(yè)收益水平降低，并且由于市場需求萎縮、競爭加劇，導致風險增大。

(二)商業(yè)銀行實施貸款地區(qū)多元化的動因分析。

商業(yè)銀行實施貸款地區(qū)多元化戰(zhàn)略，是指商業(yè)銀行在合理地進行區(qū)域經(jīng)濟分析的基礎上將貸款投放到不同的地區(qū)，以降低經(jīng)營風險，獲取最大的收益水平，提高戰(zhàn)略競爭優(yōu)勢。通常促使商業(yè)銀行實施貸款地區(qū)多元化的原因主要有:首先，謀求先動優(yōu)勢。在這種戰(zhàn)略思想的指導下，某家商業(yè)銀行旨在領先于其他商業(yè)銀行而率先進入某一地區(qū)或國家，擴大自己的影響。比如在目前我國正在實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略，采取一系列的優(yōu)惠政策鼓勵企業(yè)到西部投資，促進西部經(jīng)濟發(fā)展。而西部經(jīng)濟的發(fā)展需要大量的資金投入，僅僅靠國家的政策支持是不夠的。在這種情況下，一些商業(yè)銀行先于其他銀行進入這些地區(qū)，獲得競爭中的先動優(yōu)勢。其次，跟隨客戶戰(zhàn)略，即商業(yè)銀行在其客戶進入某一國家或地區(qū)以后，跟隨客戶進入這一國家或地區(qū)，在該國家從事貸款業(yè)務等。在我國實施改革開放以來，一些跨國公司紛紛進入我國，長期為這些公司提供服務的外國銀行便實施跟隨戰(zhàn)略，進入我國市場。在我國加入WTO以后，隨著金融市場的進一步開放，很多外國銀行為謀求先動優(yōu)勢也紛紛進入我國。再次，不同國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平不同，這也會促使商業(yè)銀行進入經(jīng)濟發(fā)展比較活躍的國家或地區(qū)，以獲取更高的收益水平。當然，商業(yè)銀行在實施地區(qū)多元化經(jīng)營的時候還會考慮其他諸多因素，但商業(yè)銀行實施地區(qū)多元化的最終目的與其實施行業(yè)多元化的目的是一致的，即提高收益水平，降低經(jīng)營風險，獲取戰(zhàn)略競爭優(yōu)勢。

三、貸款多元化與銀行風險收益的關系

根據(jù)以上分析以及金融學理論可以得出結論:商業(yè)銀行貸款行業(yè)多元化程度上升能促進商業(yè)銀行收益水平的上升，但同時也會使銀行面臨更高的風險水平，因此無法判斷商業(yè)銀行貸款多元化是否會改善商業(yè)銀行的績效。商業(yè)銀行貸款地區(qū)多元化程度上升能增加商業(yè)銀行的收益水平，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模與銀行的收益水平同方向變動，銀行的資產(chǎn)規(guī)模與商業(yè)銀行的風險反方向變動。也就是說資產(chǎn)越雄厚的銀行，能獲得更高的收益，其面臨的風險卻要低;資產(chǎn)規(guī)模較小的銀行收益水平相對低，面臨的風險相對較高。貸款行業(yè)多元化不能夠降低銀行的風險水平，原因可能有以下兩點:第一，銀行將貸款分散到各個行業(yè)時，要同時管理多個行業(yè)不同的貸款，面對有限的資源，無法掌握所有行業(yè)的信息，且獲取各行業(yè)及各地區(qū)的成本較大，這無疑會影響對各項貸款的甄別和篩選進而影響對貸款的監(jiān)督質(zhì)量，從而增加貸款風險。第二，根據(jù)資產(chǎn)組合理論，只要商業(yè)銀行貸款投向的行業(yè)不是完全正相關的，貸款多元化就能夠降低銀行的風險水平。但是，由于新型市場國家行業(yè)周期性強，政策性指導相對較多，以及正處在快速發(fā)展中的我國商業(yè)銀行控制能力的相對局限性，很可能使我國商業(yè)銀行貸款多元化降低銀行的風險要低于其增加的風險。

作者：俞婷婷 單位：南開大學經(jīng)濟學院