前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇小微企業(yè)審計(jì)報告范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

小微企業(yè)審計(jì)報告范文第1篇

一、幫助盤活存量資本，助解企業(yè)融資難題

（一）放寬組建集團(tuán)的條件，支持做大做強(qiáng)。屬于生物、物聯(lián)網(wǎng)、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、新能源汽車、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等戰(zhàn)略性新興行業(yè)企業(yè)組建企業(yè)集團(tuán)的，母公司最低注冊資本放寬到1000萬元，子公司數(shù)量放寬到3個，母公司和子公司合并注冊資本放寬到3000萬元。

（二）鼓勵企業(yè)利用新型方式出資，激活“沉睡”資本。鼓勵和支持企業(yè)利用商標(biāo)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)、林權(quán)等新型方式出資，允許農(nóng)民以土地承包經(jīng)營權(quán)、林權(quán)等出資方式設(shè)立農(nóng)民專業(yè)合作社。

（三）引導(dǎo)企業(yè)利用股權(quán)出質(zhì)登記，增強(qiáng)融資擔(dān)保能力。建立股權(quán)出質(zhì)登記中心，幫助投資者盤活股權(quán)。在鼓勵企業(yè)把股權(quán)出質(zhì)給金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的同時，支持企業(yè)把股權(quán)出質(zhì)給擔(dān)保公司、創(chuàng)投企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)和典當(dāng)公司等。

二、放寬場所登記條件，破解發(fā)展場地瓶頸

（一）允許住所（經(jīng)營場所）權(quán)屬證明多元化。辦理營業(yè)執(zhí)照時，對無法提交產(chǎn)權(quán)證明的（違章建筑除外），應(yīng)當(dāng)憑相應(yīng)的鎮(zhèn)鄉(xiāng)（街道）人民政府（辦事處）、開發(fā)區(qū)管委會、村委會（居委會）等出具的相關(guān)證明，即可辦理登記注冊手續(xù)。

（二）允許符合條件的住宅作為住所或經(jīng)營場所。除從事生產(chǎn)、加工、飲食、娛樂等污染環(huán)境、影響利害關(guān)系業(yè)主正常生活的經(jīng)營項(xiàng)目（經(jīng)環(huán)保部門審批同意的除外）外，經(jīng)征得有利害關(guān)系的業(yè)主同意、所在地居民委員會出具的相關(guān)證明，允許將無物業(yè)管理、開放的居民住宅小區(qū)的住宅或居民自建房登記為企業(yè)住所或個體工商戶經(jīng)營場所。

（三）允許沿街的車庫、架空層登記為住所或經(jīng)營場所。除從事生產(chǎn)、加工、飲食、娛樂等污染環(huán)境、影響利害關(guān)系業(yè)主正常生活的經(jīng)營項(xiàng)目（經(jīng)環(huán)保部門審批同意的除外）外，經(jīng)征得有利害關(guān)系的業(yè)主同意、所在地居民委員會出具的相關(guān)證明，允許將無物業(yè)管理、開放的居民住宅小區(qū)的車庫、架空層登記為企業(yè)住所（除公司）或個體工商戶經(jīng)營場所。

（四）允許專業(yè)市場、農(nóng)貿(mào)市場內(nèi)經(jīng)營戶不再提供市場房產(chǎn)權(quán)屬證明。入駐各類專業(yè)市場、農(nóng)貿(mào)市場的企業(yè)、個體工商戶申請工商登記時，只須提供所在市場的《市場名稱登記證》復(fù)印件、市場主辦者的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、租賃協(xié)議，即可辦理登記注冊手續(xù)。

（五）允許僅從事網(wǎng)上商品交易和服務(wù)的個體工商戶或企業(yè)，將已取得合法產(chǎn)權(quán)或使用權(quán)的無物業(yè)管理、開放式居民住宅小區(qū)的住宅或居民自建房，登記為企業(yè)住所或個體工商戶經(jīng)營場所。

三、改進(jìn)行政審批服務(wù)，優(yōu)化市場準(zhǔn)入環(huán)境

（一）改進(jìn)行政許可制度。推行無障礙準(zhǔn)入服務(wù)，推進(jìn)窗口服務(wù)功能一體化，全面實(shí)行“一審一核”制度，做到窗口一站式、告知一口清、示范一文本。按照“重實(shí)體強(qiáng)實(shí)業(yè)”的政策導(dǎo)向，開展上門服務(wù)、預(yù)約服務(wù)、延時服務(wù)等特色服務(wù)；開通網(wǎng)上辦事大廳，方便企業(yè)和群眾辦事。

（二）擴(kuò)大審批權(quán)限下放范圍。進(jìn)一步擴(kuò)大工商所（分局）登記范圍，方便就近辦理登記。全權(quán)委托工商所（分局）辦理個體工商戶、普通合伙企業(yè)、個人獨(dú)資企業(yè)登記、農(nóng)民專業(yè)合作社注冊登記及名稱預(yù)先核準(zhǔn)、戶外廣告等登記。

（三）深化行政指導(dǎo)服務(wù)。對企業(yè)組建集團(tuán)、兼并重組等項(xiàng)目，開辟綠色通道，提前介入、全程指導(dǎo)，根據(jù)實(shí)際情況提供一對一個性化服務(wù)，幫助企業(yè)合理設(shè)置股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)。

（四）免收相關(guān)費(fèi)用。自2012年1月1日至2014年12月31日，注冊資本（金）300萬元以下的第一產(chǎn)業(yè)企業(yè)、注冊資本（金）500萬元以下的第二產(chǎn)業(yè)企業(yè)和注冊資本（金）200萬元以下的第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)，均免征注冊（變更）登記費(fèi)、補(bǔ)（換）營業(yè)執(zhí)照工本費(fèi)、年檢費(fèi)；免征個體工商戶注冊（變更）登記費(fèi)、補(bǔ)（換）營業(yè)執(zhí)照工本費(fèi)。

（五）全面優(yōu)化年檢服務(wù)。擴(kuò)大年檢申報備案制企業(yè)的范圍，守信守法的企業(yè)可免于實(shí)質(zhì)審查，快速通過年檢；放寬小微企業(yè)免于提交審計(jì)報告的范圍，100萬元以下的公司可免于提交審計(jì)報告，非重點(diǎn)監(jiān)管行業(yè)企業(yè)可免于提交審計(jì)報告，降低小微企業(yè)經(jīng)營成本；經(jīng)企業(yè)申請年檢期限可從6月底延長到7月底；逾期出資企業(yè)主動采取措施依法規(guī)范的，可從輕或減輕處罰。

四、放寬名稱登記條件，提升企業(yè)競爭能力

（一）個人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、個體工商戶為擴(kuò)大規(guī)模，申請?jiān)O(shè)立為公司的，在出資人不變等情況下，允許保留原字號和行業(yè)用語。

（二）國有企業(yè)、集體企業(yè)改制為公司的，允許名稱中保留原有的廠、院、所等組織形式，以“有限責(zé)任公司”字樣為后綴。

小微企業(yè)審計(jì)報告范文第2篇

論文關(guān)鍵詞 上海股交中心 場外交易市場 做市商

2012年2月15日，上海股權(quán)托管交易中心（以下簡稱上海股交中心）正式啟動，該中心是經(jīng)上海市政府批準(zhǔn)設(shè)立的，歸屬上海市金融服務(wù)辦公室監(jiān)管的地方性場外交易市場，其遵循中國證監(jiān)會對中國多層次資本市場體系建設(shè)的統(tǒng)一要求，是上海市國際金融中心建設(shè)的重要組成部分，也是中國多層次資本市場體系建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。筆者將根據(jù)《上海股權(quán)托管交易中心非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)暫行管理辦法》（以下簡稱《辦法》），對上海股交中心的一系列制度進(jìn)行分析：

一、企業(yè)準(zhǔn)入制度

上海股交中心對掛牌企業(yè)的要求為：（1）業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（2）不存在顯著的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；（3）在經(jīng)營和管理上具備風(fēng)險控制能力；（4）治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；（5）股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；（6）注冊資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個會計(jì)年度；（7）上海股交中心要求的其他條件。

由此可見，上海股交中心的企業(yè)準(zhǔn)入門檻比較低，并首次取消對掛牌企業(yè)設(shè)立年限的限制和片面強(qiáng)調(diào)主營業(yè)務(wù)突出的要求，且允許企業(yè)在進(jìn)行充分信息披露的前提下帶著問題掛牌。這是因?yàn)閳鐾馐袌鍪嵌鄬哟钨Y本市場體系中的基礎(chǔ)市場，其面向的是處于成長期甚至于起步期的中小微企業(yè)，因此，較低的門檻可以吸引更多的企業(yè)進(jìn)入股交中心。

二、投資者準(zhǔn)入制度

可以進(jìn)入上海股交中心的投資者包括：（1）機(jī)構(gòu)投資者，包括法人、合伙企業(yè)等；（2）公司掛牌前的自然人股東；（3）通過定向增資或股權(quán)激勵持有公司股份的自然人股東；（4）因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東；（5）具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，且擁有人民幣100萬元以上金融資產(chǎn)的自然人；（6）上海股交中心認(rèn)定的其他投資者。

近年來，各地民間借貸案件層出不窮，部分原因就是因?yàn)閭€人投資者缺乏更多適合的投資渠道，社會閑散資金過多，上海股交中心允許個人投資者進(jìn)入，可以更好地集合并利用社會閑散資金，為中小微企業(yè)的成長和發(fā)展注入更多的動力。同時，進(jìn)入場外交易市場掛牌交易的企業(yè)多為成長期的中小微企業(yè)，這些企業(yè)的經(jīng)營能力，盈利能力具有比較大的不確定性和風(fēng)險性。

三、發(fā)行制度上

根據(jù)《辦法》，除了規(guī)定企業(yè)只可以進(jìn)行定向增資，即非公開發(fā)行股份外，上海股交中心還規(guī)定：掛牌公司進(jìn)行定向增資應(yīng)委托推薦機(jī)構(gòu)會員實(shí)施。推薦機(jī)構(gòu)會員應(yīng)對定向增資的必要性，增資價格的合法性、合理性和公允性，募投項(xiàng)目資金需求量、可行性和收益前景等開展盡職調(diào)查并發(fā)表獨(dú)立意見，符合定向增資條件的，由推薦機(jī)構(gòu)會員將申請文件報上海股交中心審核。

上海股交中心對企業(yè)發(fā)行股份采取的是推薦機(jī)構(gòu)會員推薦并交由股交中心審核的“核準(zhǔn)制”，“核準(zhǔn)制”相比“注冊制”發(fā)行成本較高，時間較長，但考慮到掛牌企業(yè)的特點(diǎn)，以及我國場外市場的發(fā)展的尚處于起步階段的現(xiàn)狀，“核準(zhǔn)制”可以有效地降低市場風(fēng)險，增強(qiáng)投資者進(jìn)入市場投資交易的信心。

四、交易制度

上海股交中心目前的交易制度是協(xié)商議價、委托議價，凡是在上海股交中心掛牌的企業(yè)，除法律另有規(guī)定，其股份轉(zhuǎn)讓必須在上海股交中心進(jìn)行，投資者買賣掛牌企業(yè)的股份，必須在上海股交中心開設(shè)賬戶，并且委托買賣機(jī)構(gòu)進(jìn)行。投資者的委托分為意向委托、定價委托和成交確認(rèn)委托三種，意向委托是指投資者委托買賣機(jī)構(gòu)按其指定價格和數(shù)量買賣股份的意向指令，意向委托不具有成交功能。定價委托是指投資者委托買賣機(jī)構(gòu)按其指定價格買賣不超過其指定數(shù)量股份的指令。成交確認(rèn)委托是指買賣雙方達(dá)成成交協(xié)議，或投資者擬與定價委托成交，委托買賣機(jī)構(gòu)以指定價格和數(shù)量與指定對手方確認(rèn)成交的指令。另外，上海股交中心還出臺了《上海股權(quán)托管交易中心掛牌公司股份轉(zhuǎn)讓規(guī)則》，對具體的交易制度作了更為詳盡的規(guī)定。

做市商是指持續(xù)為某些特定證券報出買賣價格并以自有資金隨時滿足客戶交易需求的特殊證券交易商，是承擔(dān)特定義務(wù)并保障性地享有一定特殊權(quán)利的證券市場主體。

引入做市商制度的原因在于：（1）可以顯著提高市場流動性。作為場外交易市場的上海股交中心，由于掛牌企業(yè)大多為起步成長期的中小企業(yè)，相對于主板、創(chuàng)業(yè)板，具有更高的投資風(fēng)險，加上相對較高的投資門檻，使市場內(nèi)投資者規(guī)模不大，種種因素導(dǎo)致市場流動性較低。僅僅采取協(xié)商議價、委托議價的交易方式，買賣交易訂單很容易不均衡，供求關(guān)系失衡，市場交易處于停滯狀態(tài)。做市商為某家掛牌企業(yè)做市時，必須以自有資金購買儲備一定數(shù)量的證券并同時保證持有一定數(shù)量的現(xiàn)金以在該買賣該企業(yè)證券的交易指令在市場上沒有適合的匹配對象時，做市商可以通過出售其庫存的證券給買方或者以自有現(xiàn)金購買賣方的證券而使交易指令可以達(dá)成，由于做市商的做市行為具有持續(xù)性，應(yīng)當(dāng)隨時滿足市場上買賣方的交易需求，這就保障了市場交易活動的連續(xù)性。（2）可以保障市場的穩(wěn)定性。由于場外市場的高風(fēng)險性，導(dǎo)致場外市場投資主體大部分為具備較強(qiáng)實(shí)力的機(jī)構(gòu)投資者，機(jī)構(gòu)投資者往往會進(jìn)行大宗的買賣行為，雖然上海股交中心規(guī)定了單日漲幅比例最高為30%，但這些行為仍然很可能對股價的波動產(chǎn)生較大的影響，影響市場的穩(wěn)定性，而做市商此時即可作為大宗買賣的對手方，平抑價格，穩(wěn)定市場。（3）可以對投資者進(jìn)行理性引導(dǎo)。由于信息不對稱等原因，普通投資者尤其是個人投資者對于交易往往是盲目的，非理性的。因此，其對做市的股權(quán)報價可以作為市場的參考，彌補(bǔ)了投資者較弱的價格分析能力。同時，做市商為某企業(yè)做市，本身就對企業(yè)起到了推介的作用，增強(qiáng)了投資者的信心。（4）減少監(jiān)管者監(jiān)管成本投入。做市商作為專業(yè)的證券經(jīng)營者，其選擇做市的公司必然具備市場價值，因此，做市商選擇做市對象的過程就是對上海股交中心中掛牌企業(yè)進(jìn)行調(diào)查的過程，做市商為掛牌企業(yè)做市后，市場各方又多了一個獲取企業(yè)真實(shí)信息的途徑。

五、信息披露制度

信息披露制度是投資者評估企業(yè)的價值和企業(yè)股權(quán)價格，預(yù)測可能發(fā)生的風(fēng)險和收益，進(jìn)而影響投資決策的重要法律制度。上海股交中心除了在《辦法》中規(guī)定了信息披露制度，還出臺了包括《上海股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)信息披露規(guī)則》、《上海股權(quán)托管交易中心掛牌公司半年度報告信息披露指南》、《上海股權(quán)托管交易中心掛牌公司年度報告信息披露指南》的一整套完善的信息披露規(guī)定。體現(xiàn)了上海股交中心對信息披露制度的重視。

首先，公司在掛牌前，必須披露股份轉(zhuǎn)讓說明書、審計(jì)報告和法律意見書。其中，股份轉(zhuǎn)讓說明書的內(nèi)容包括但不限于：（1）公司基本情況；（2）公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員及其持股情況；（3）公司業(yè)務(wù)和技術(shù)情況；（4）公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)及其風(fēng)險因素；（5）公司治理情況；（6）公司財務(wù)會計(jì)信息。

另外，公司掛牌后，必須進(jìn)行持續(xù)信息披露，這包括了定期報告和臨時報告，定期報告又包括年度報告和半年度報告，其中，年度報告中的財務(wù)報告，必須經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，若注冊會計(jì)師出具的審計(jì)意見為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，掛牌公司應(yīng)披露注冊會計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報告全文；若注冊會計(jì)師出具的審計(jì)意見為非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，公司應(yīng)披露審計(jì)意見全文及公司管理層對審計(jì)意見涉及事項(xiàng)的說明。半年度報告中的財務(wù)報告則無需經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，但有下列情形之一的，應(yīng)經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)：（1）擬在下半年進(jìn)行利潤分配、公積金轉(zhuǎn)增股本或彌補(bǔ)虧損的；（2）擬在下半年進(jìn)行定向增資的；（3）上海股交中心認(rèn)為應(yīng)審計(jì)的其他情形。對于公司披露的年度報告，推薦機(jī)構(gòu)會員須進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核后報送上海股交中心。當(dāng)公司董事會決議涉及經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化、控股股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生變更等重大事項(xiàng)后、監(jiān)事會召開會議后和股東大會召開會議后，公司須進(jìn)行臨時報告的披露。

除了定期報告和臨時報告，上海股交中心還規(guī)定了在企業(yè)自愿的情況下可以披露季度報告，但是第一季度報告的時間不得早于上一年度年度報告的披露時間。

小微企業(yè)審計(jì)報告范文第3篇

戰(zhàn)略定位“跑偏”，服務(wù)“三農(nóng)”的定力不足

一是追逐短期利潤，導(dǎo)致縣域資金外流。少數(shù)農(nóng)商行為加大盈利、做大規(guī)模，或參與異地銀團(tuán)、社團(tuán)貸款，或承接外地銀行票據(jù)、存放同業(yè)及在銀行間債券市場買賣債券，甚至直接向異地企業(yè)發(fā)放貸款，造成大量資金流出縣域。二是服務(wù)項(xiàng)目偏離本土，削弱了農(nóng)商行賴以生存的區(qū)域發(fā)展基礎(chǔ)。少數(shù)農(nóng)商行不注重培植和發(fā)展本土客戶，資金離鄉(xiāng)，項(xiàng)目離土，一定程度上使所處縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到影響。三是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)畸形，客戶忠誠度呈下降趨勢。個別農(nóng)商行大量資金空轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和債券業(yè)務(wù)在資產(chǎn)中占比高，部分客戶轉(zhuǎn)投他行，導(dǎo)致在縣域市場的份額越來越少，客戶忠誠度有所下降。

農(nóng)商行偏離戰(zhàn)略定位、追逐短期利潤的做法，得不償失、不可持續(xù)，背離了改制的初衷。農(nóng)商行應(yīng)從網(wǎng)點(diǎn)布局、金融創(chuàng)新、科技服務(wù)、柜面改進(jìn)等多方面入手，堅(jiān)持深耕縣域和“三農(nóng)”，保持并不斷擴(kuò)大差異化競爭優(yōu)勢，力求可持續(xù)發(fā)展。

股東異地化、非農(nóng)化

少數(shù)農(nóng)商行由于所處縣域經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、本土企業(yè)缺乏入股意愿，遂到中心城市或經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的區(qū)縣尋找法人股東。這些異地股東入股金額大、股權(quán)占比高，較易當(dāng)選為農(nóng)商行董（監(jiān)）事，有的還同時入股轄區(qū)內(nèi)多家銀行。異地股東一般并非涉農(nóng)企業(yè)，看中的是投資銀行的高回報，往往利用其董（監(jiān)）事身份影響農(nóng)商行經(jīng)營決策，鼓勵超速發(fā)展，對銀行審慎合規(guī)經(jīng)營、服務(wù)“三農(nóng)”和小微的戰(zhàn)略定位則缺乏關(guān)心。

解決股東異地化問題，可以從“兩個引進(jìn)”入手。一是在今后增資擴(kuò)股的過程中重點(diǎn)引進(jìn)本地企業(yè)，特別是涉農(nóng)企業(yè)；二是動員異地法人股東到入股農(nóng)商行所在地發(fā)展實(shí)業(yè)，把股東利益與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊緊捆綁在一起。

誠信缺失，股東魚龍混雜

一些股東對銀行風(fēng)險和資本管理措施不理解，苛求利潤分配，個別股東甚至鼓動其他股東在股東大會上向高管層施壓，提出過度分配的不合理要求。個別董（監(jiān)）事股東違規(guī)將股權(quán)對外質(zhì)押，或利用同時持有多家銀行股權(quán)的便利，鉆空子套取銀行資金；個別股東通過集團(tuán)子公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)，以互保形式，或采取“員工貸款，企業(yè)用款”的方式，造成事實(shí)上的關(guān)聯(lián)交易過度。

農(nóng)商行必須強(qiáng)化股東資質(zhì)審核，嚴(yán)格規(guī)范股權(quán)管理，嚴(yán)防股東利用股權(quán)套取銀行貸款。關(guān)聯(lián)交易委員會必須充分盡責(zé)，一旦發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)方不能及時、準(zhǔn)確提供關(guān)聯(lián)信息，或弄虛作假欺騙銀行，要及時向經(jīng)營層提出中止貸款發(fā)放、提前收貸、限制股東權(quán)利等措施。

股東大會流于形式，股東議事能力弱化

在少數(shù)農(nóng)商行，“讀報告，舉舉手，吃頓飯”成了股東大會的“標(biāo)準(zhǔn)流程”，沒有認(rèn)真執(zhí)行股東大會議事規(guī)則，沒有充分安排時間讓股東對議案進(jìn)行了解和討論，匆忙表決，股東大會作為最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的作用沒有得到真正體現(xiàn)。

此外，董（監(jiān)）事缺乏專業(yè)知識而不能履職、缺乏銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)而不會履職、缺乏管理能力而不敢履職，也是當(dāng)前農(nóng)商行普遍面臨的尷尬困境。

信息披露行為不規(guī)范

一是披露范圍過窄。一些農(nóng)商行僅在股東大會上披露有關(guān)信息，報告?zhèn)渲玫攸c(diǎn)在董事會辦公室，未按規(guī)定建立信息披露網(wǎng)頁向社會公開披露，也未將年度報告置放在主要營業(yè)場所，方便公眾查閱。

二是披露內(nèi)容不充分。部分農(nóng)商行信息披露存在嚴(yán)重“缺口”，信息披露動機(jī)和質(zhì)量存疑。有的僅披露資產(chǎn)負(fù)債主要指標(biāo)表、經(jīng)營成果指標(biāo)表和財務(wù)分析說明書，未披露資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表及其他有關(guān)附表，報表附注、薪酬信息和會計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報告都未披露。核心資本、附屬資本、資本凈額等指標(biāo)只是籠統(tǒng)披露，對外投資情況大都未按要求并表計(jì)算資本充足率并進(jìn)行披露，也未披露被投資機(jī)構(gòu)的基本情況。

三是披露時間不符合要求。關(guān)于按季度披露核心資本總額、附屬資本總額、資本充足率、核心資本充足率等重要信息，及半年披露資本充足率并表范圍、信用風(fēng)險暴露總額、操作風(fēng)險情況、銀行賬戶利率風(fēng)險情況等重要相關(guān)信息的規(guī)定，在一些農(nóng)商行基本未得到執(zhí)行。

小微企業(yè)審計(jì)報告范文第4篇

關(guān)鍵詞：SWOT；駝鳥戰(zhàn)略；海洋經(jīng)濟(jì)；貿(mào)易金融；藍(lán)色精品銀行

中圖分類號：F320.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）04-0079-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.04.17

一、煙臺銀行發(fā)展現(xiàn)狀

煙臺屬外向型經(jīng)濟(jì)，區(qū)位優(yōu)勢明顯，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)良好，港口貿(mào)易發(fā)達(dá)，為金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。2012年煙臺市GDP為5280億元，列全國第21位，同比增速7.61%。如表1所示，10年間煙臺市GDP復(fù)合增長率為16.69%，全市金融機(jī)構(gòu)存款復(fù)合增長率15.84%，貸款復(fù)合增長率15.05%，可見煙臺金融落后于經(jīng)濟(jì)增長步伐。只有恒豐銀行煙臺分行存款增速和貸款增速超過經(jīng)濟(jì)增速；煙臺農(nóng)村信用社存款增速和貸款增速基本達(dá)到煙臺金融機(jī)構(gòu)平均水平。煙臺銀行的存款復(fù)合增長率為11.96%，與煙臺金融機(jī)構(gòu)平均增速相差近4個百分點(diǎn)；貸款復(fù)合增長率為8.09%，與煙臺市平均水平有近7個百分點(diǎn)差距?？梢姛熍_銀行發(fā)展速度相對緩慢，發(fā)展步伐有待提高。由此，動用SWOT管理工具成為題中之義。

二、煙臺銀行發(fā)展戰(zhàn)略的 SWOT 分析

從表2可知，煙臺銀行外部威脅與內(nèi)在劣勢十分突出，只有揚(yáng)長避短，從自身尋求出路，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型[1]，才能提升核心競爭力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

因此，煙臺銀行應(yīng)選擇WO扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)略，這是內(nèi)生性約束與體制性矛盾緊縮的結(jié)果，縱深推進(jìn)WOSTSO戰(zhàn)略。競爭促使煙臺銀行已無太多時間去適應(yīng)，必須盡快學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，利用現(xiàn)有優(yōu)勢，明確戰(zhàn)略定位（成為藍(lán)色精品銀行、港貿(mào)物流銀行、社區(qū)銀行、支農(nóng)銀行），才能化危為機(jī)，走出困境。

三、煙臺銀行發(fā)展戰(zhàn)略

（一）總體戰(zhàn)略：做優(yōu)做精戰(zhàn)略

緊緊圍繞“做精做專、做特做強(qiáng)、做深做透、做好做穩(wěn)”四大戰(zhàn)略命題，明確“總體定位、區(qū)域定位、客戶定位、市場定位”四大戰(zhàn)略定位。具體來看：

總體定位：立志成為藍(lán)色精品銀行、港貿(mào)物流銀行、社區(qū)銀行、支農(nóng)銀行。

區(qū)域定位：扎根煙臺、立足山東、輻射全國，打造百年銀行。

客戶定位：做強(qiáng)大中型企業(yè)客戶、做精小微型企業(yè)客戶、做大做優(yōu)個人客戶。

市場定位：服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小微企業(yè)、服務(wù)煙臺百姓。

（二）煙臺銀行時空協(xié)同戰(zhàn)略：“安內(nèi)”與“攘外”同時并舉

“攘外”與“安內(nèi)”同步推進(jìn)、“向內(nèi)向下”與“向外向遠(yuǎn)”漸次展開，煙臺銀行將做優(yōu)做精戰(zhàn)略分為兩個階段：

第一階段（2013—2015年）為“內(nèi)務(wù)整理期”，完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。2013年為規(guī)范調(diào)整年，經(jīng)過2012—2013年的規(guī)范調(diào)整，實(shí)現(xiàn)制度完善，體制順暢的目標(biāo)；2013—2014年為恢復(fù)增長期，大力恢復(fù)元?dú)?，健全制度，完善體制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長，盡快徹底解決不良資產(chǎn)包袱，組建棲霞支行、萊陽支行、長島支行；2014—2015年為優(yōu)化布局期，在煙臺范圍內(nèi)優(yōu)化布局，引進(jìn)國內(nèi)戰(zhàn)略投資者，增資擴(kuò)股；到2015年資產(chǎn)規(guī)模達(dá)500億元，當(dāng)年盈利10億元以上；2015—2016年為跨越發(fā)展年，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)經(jīng)營，監(jiān)管評級達(dá)到三級。

第二階段（2016—2020年）為“攘外擴(kuò)張期”，達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。2016年，整體資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模繼續(xù)顯著增長，達(dá)到城商行二級行監(jiān)管水平；2017年，整體資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模繼續(xù)大幅提升，核心業(yè)務(wù)市場地位逐步加強(qiáng)，主要經(jīng)營指標(biāo)達(dá)到城商行優(yōu)質(zhì)二級行監(jiān)管水平，力爭完成上市輔導(dǎo)；2018年資產(chǎn)規(guī)模800億元；2020年，主要經(jīng)營指標(biāo)達(dá)到上市城商行平均水平，基本完成上市準(zhǔn)備工作，擇機(jī)沖擊上市目標(biāo)，漸次開辦青島分行、威海分行、濟(jì)南分行、天津分行，資產(chǎn)規(guī)模1000億元。

四、煙臺銀行競爭戰(zhàn)略分析：小強(qiáng)特精之戰(zhàn)

總體競爭思路：“進(jìn)社區(qū)、走市場、創(chuàng)特色、建精品”，“總行大特色、支行小特色”和“先做小做強(qiáng)，再做特做精，最終做優(yōu)做久”。

（一）推進(jìn)“做精做專”戰(zhàn)略：成為藍(lán)色精品銀行

創(chuàng)新“藍(lán)精靈”金融服務(wù)方案，成為助力藍(lán)色海洋經(jīng)濟(jì)的藍(lán)色精品銀行。

1.緊抓環(huán)渤海商機(jī)。以煙臺為龍頭，以青島、濰坊、威海等城市為骨干的山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)核心區(qū)域，雙線推進(jìn)，通過到其他城市設(shè)分行、到縣域設(shè)支行和村鎮(zhèn)銀行等，迅速實(shí)現(xiàn)山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)網(wǎng)點(diǎn)全覆蓋，成為領(lǐng)航藍(lán)色海洋的主力銀行。

2.做精海洋產(chǎn)業(yè)集群。培育海洋優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，提升水產(chǎn)苗種業(yè)、海水養(yǎng)殖業(yè)、遠(yuǎn)洋捕撈業(yè)、水產(chǎn)品加工業(yè)和休閑漁業(yè)的發(fā)展質(zhì)量和水平；突破海洋船舶、海洋化工、海洋生物醫(yī)藥、海洋工程建筑業(yè)，培育發(fā)展海洋礦產(chǎn)與新能源利用、海洋新材料、海水綜合利用和海洋工程裝備制造業(yè)；著力發(fā)展港口物流業(yè)、濱海旅游、海洋科技教育及服務(wù)、海洋文化產(chǎn)業(yè)。

3.做專精品業(yè)務(wù)。一是藍(lán)色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。通過銀行對核心企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信，并把貸款額度直接授權(quán)給核心企業(yè)，由核心企業(yè)掌握這些貸款的最終用途，通過核心企業(yè)擔(dān)保，有銀行將貸款發(fā)放給上、下游企業(yè)，緩解上下游企業(yè)的融資難問題，推動藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈與相關(guān)企業(yè)發(fā)展。二是科技金融業(yè)務(wù)。建設(shè)藍(lán)色精品銀行必須把科技型小企業(yè)業(yè)務(wù)上升到戰(zhàn)略位置，在高新區(qū)設(shè)立科技支行，成立科技型中小企業(yè)授信審查中心和信貸審查委員會，配備專職審批人員，優(yōu)化整合科技型中小企業(yè)授信審批流程；要與科委、擔(dān)保中心聯(lián)合做好“創(chuàng)技貸”，完善創(chuàng)新型中小企業(yè)融資直通車計(jì)劃，搭建好為高新產(chǎn)業(yè)提供金融服務(wù)的平臺。三是低碳金融業(yè)務(wù)。推出環(huán)保節(jié)能貸、減排空間貸、低碳生活貸、新能貸等特色產(chǎn)品。

（二）推進(jìn)“做特做強(qiáng)”戰(zhàn)略：成為港貿(mào)物流銀行

抓住“以港興市”戰(zhàn)略機(jī)遇，做好臨港產(chǎn)業(yè)，摸清煙臺港口布局、港口企業(yè)數(shù)目（港口貿(mào)易公司、進(jìn)出口公司以及民營企業(yè)），發(fā)展供應(yīng)鏈金融，為港貿(mào)物流的各環(huán)節(jié)提供結(jié)算、融資以及避險和理財?shù)热尜Q(mào)易金融服務(wù)。在物流金融業(yè)務(wù)中，從產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)入手，將資金注入到處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，并通過對貿(mào)易流程中的物權(quán)實(shí)行控制，包括貨物監(jiān)管、倉儲監(jiān)管等手段，以解決上下游配套企業(yè)融資需求。

1.做特航運(yùn)金融業(yè)務(wù)。港口運(yùn)輸是煙臺市最大的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，應(yīng)結(jié)合煙臺航運(yùn)業(yè)發(fā)展需求及自身實(shí)際，大力發(fā)展并做特航運(yùn)金融，包括海上保險、船舶融資、資金結(jié)算、航運(yùn)價格衍生產(chǎn)品、融資租賃業(yè)務(wù)等。

2.做強(qiáng)港貿(mào)物流信貸產(chǎn)品。做強(qiáng)“港貿(mào)通”信貸產(chǎn)品、倉儲貨物質(zhì)押貸款、保兌倉等產(chǎn)品，與煙臺物流公司、企業(yè)合作發(fā)行物流商通卡，集支付、消費(fèi)、結(jié)算、綜合理財于一體；開發(fā)手機(jī)物流終端服務(wù)體系“物流寶”，讓客戶及時了解物流和銀行賬戶的相關(guān)信息等。

3.做精貿(mào)易金融業(yè)務(wù)。構(gòu)建貿(mào)易金融產(chǎn)品庫，如匯票貼現(xiàn)、信用證代付、打包貸款、托收、押匯、關(guān)稅保函、經(jīng)營租賃保函等產(chǎn)品；發(fā)掘貿(mào)易融資客戶，對規(guī)模較大的企業(yè)客戶，主要開展以授信業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，側(cè)重于對客戶財務(wù)維度的分析；對中型企業(yè)客戶，可通過嵌入核心客戶的信用或相應(yīng)的貨權(quán)監(jiān)管，以撬動貿(mào)易鏈上企業(yè)的資金流、物流；對小型企業(yè)客戶，主要以抵押、質(zhì)押或嚴(yán)格的貨權(quán)監(jiān)管為基礎(chǔ)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，達(dá)到信用增級的目的。積極打造總行垂直集中管理體系，建立垂直銷售體系和專業(yè)化的貿(mào)易融資評審體系，建設(shè)貿(mào)易金融集中運(yùn)營系統(tǒng)，成為集結(jié)算、清算、融資業(yè)務(wù)為一體的集中操作平臺和維護(hù)客戶關(guān)系與業(yè)績考核評價的管理平臺。

（三）推進(jìn)“做深做透”戰(zhàn)略：成為社區(qū)銀行——打贏同城巷戰(zhàn)、街道戰(zhàn)

此處“社區(qū)銀行”的社區(qū)指廣義社區(qū)，不單是行政概念上的“社區(qū)”，包含了市域、縣域、集鎮(zhèn)，是結(jié)合了金融市場需求，將居民小區(qū)、專業(yè)市場、園區(qū)、協(xié)會、商會等定義為“金融社區(qū)”。

1.打造社區(qū)銀行、小微企業(yè)金融服務(wù)與銀行業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的“三位一體”社區(qū)銀行模式。通過推行社區(qū)銀行、小微企業(yè)金融服務(wù)與銀行業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型“三結(jié)合”，在煙臺范圍內(nèi)推廣面向社區(qū)、面向基層的“全功能社區(qū)銀行”發(fā)展模式，促進(jìn)客戶經(jīng)理走出去，促進(jìn)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)由單一的結(jié)算服務(wù)功能向全功能社區(qū)銀行轉(zhuǎn)型，扎根社區(qū)街道，做全功能社區(qū)銀行。

2.劃定責(zé)任區(qū)域，實(shí)行分片包干營銷體制。以銀行網(wǎng)點(diǎn)為圓心、2公里為半徑所覆蓋的社區(qū)、街道劃分為若干區(qū)域，將客戶經(jīng)理、業(yè)務(wù)直銷人員與門柜員工分成小組，指定各小組各自負(fù)責(zé)某一區(qū)域的客戶營銷，通過檢查客戶經(jīng)理進(jìn)社區(qū)、進(jìn)街道的營銷臺賬，督促客戶經(jīng)理深入社區(qū)、街道展開營銷。通過“掃街、掃樓”工作，對轄內(nèi)居民、商戶、企業(yè)、機(jī)關(guān)單位等進(jìn)行全面的拉網(wǎng)式調(diào)查和營銷，建立起詳細(xì)的客戶資料信息，調(diào)查客戶金融需求，有針對性地營銷產(chǎn)品，重點(diǎn)篩選客戶并定期回訪。

3.深入金融社區(qū)，再造“毛細(xì)血管”?？蛻艚?jīng)理就是社區(qū)內(nèi)的血管，直接服務(wù)中小企業(yè)和個體工商戶，為了使服務(wù)達(dá)到精細(xì)化，每個客戶經(jīng)理又發(fā)展若干個業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)員即“毛細(xì)血管”，通過“掃街掃樓”的方法，實(shí)施拉網(wǎng)式調(diào)查，建立詳細(xì)的客戶資料，然后分別負(fù)責(zé)聯(lián)系中小企業(yè)或個體工商戶，一遇金融需求，可迅速通過他們辦理。

4.形成“2公里金融圈”網(wǎng)格服務(wù)。為實(shí)現(xiàn)全功能社區(qū)銀行，以銀行網(wǎng)點(diǎn)為圓心、2公里為半徑覆蓋社區(qū)、街道，并將之劃分為若干區(qū)域，形成上門服務(wù)和固定網(wǎng)點(diǎn)對接的全新服務(wù)模式，旨在方便市民的經(jīng)濟(jì)生活。

5.運(yùn)用客戶分層技術(shù)，細(xì)分客戶。銀行80%的效益來自于20%的客戶，對高端客戶要實(shí)行差別化、針對性的服務(wù)，如提供私人理財規(guī)劃、機(jī)場貴賓服務(wù)、組建高爾夫俱樂部等等。制定出一套適用的客戶細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)，比如將日均存款余額在10萬以上的客戶列為高端客戶，邀請專家對高端客戶進(jìn)行健康養(yǎng)生、子女教育、家庭理財規(guī)劃之類的講座，贈送意外險、刷卡積分有獎等服務(wù)措施。差別對待小微企業(yè)。實(shí)施與客戶綜合效益掛鉤的利率政策，即貸款利率與客戶在銀行的日均存款余額和中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率成一定反比關(guān)系，存款和中間業(yè)務(wù)越多，則客戶享受到的貸款利率優(yōu)惠幅度越大。建立《大型優(yōu)質(zhì)專業(yè)市場名錄》，實(shí)施重點(diǎn)專業(yè)市場實(shí)施名單制管理；制定《煙臺銀行大型優(yōu)質(zhì)專業(yè)市場營銷管理實(shí)施方案》，以實(shí)現(xiàn)對專業(yè)市場的精細(xì)管理和精準(zhǔn)營銷；建立起對區(qū)域用電量前200名、優(yōu)質(zhì)第三方存管、優(yōu)質(zhì)轉(zhuǎn)賬電話、優(yōu)質(zhì)工資等客戶及優(yōu)質(zhì)專業(yè)市場的營銷統(tǒng)計(jì)分析制度。

（四）推進(jìn)“做好做穩(wěn)”戰(zhàn)略：成為支農(nóng)銀行

1.做好現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。借助煙臺蘋果美譽(yù)度，做支農(nóng)銀行。依托棲霞蘋果、紅富士蘋果聲譽(yù)，金融支持果蔬、漁業(yè)、畜牧業(yè)等特色現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，以蘋果、櫻桃、葡萄、梨四大水果為重點(diǎn)支持水果產(chǎn)業(yè)，大力支持現(xiàn)代漁業(yè)，發(fā)展健康養(yǎng)殖模式，加大對海參、鮑魚、梭子蟹等區(qū)域名優(yōu)產(chǎn)品的重點(diǎn)傾斜，培育優(yōu)勢主導(dǎo)產(chǎn)品、物色品種、名優(yōu)珍品漁業(yè)品牌；投向高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、高效、生態(tài)、安全的生態(tài)農(nóng)業(yè)、特色農(nóng)業(yè)。

2.開發(fā)支農(nóng)金融產(chǎn)品。抓新農(nóng)村建設(shè)和新型城鎮(zhèn)化發(fā)展機(jī)遇，抓穩(wěn)城市、城郊結(jié)合部、發(fā)達(dá)縣鄉(xiāng)、集鎮(zhèn)、農(nóng)村超市等，開發(fā)“拆遷貸”、農(nóng)民專業(yè)合作社貸款、遠(yuǎn)洋漁業(yè)基地貸款等產(chǎn)品；推出“農(nóng)家樂”旅游貸款、“鄉(xiāng)居貸”、“委托貸”、“城鎮(zhèn)貸”等新產(chǎn)品，推廣林權(quán)、海域使用權(quán)質(zhì)押貸款，穩(wěn)步開展商標(biāo)專用權(quán)、采礦權(quán)、存貨、應(yīng)收賬款、倉單、收費(fèi)權(quán)等抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

五、煙臺銀行發(fā)展戰(zhàn)略的戰(zhàn)術(shù)支持：發(fā)展才是硬道理

戰(zhàn)略實(shí)施離不開戰(zhàn)術(shù)的支持。為實(shí)現(xiàn)煙臺銀行的發(fā)展戰(zhàn)略，必須根據(jù)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)條件和自身承受力，合理地開發(fā)和利用人、財、物等資源，保證行內(nèi)各要素的協(xié)調(diào)配置，在組織內(nèi)部進(jìn)行相應(yīng)變革，制定出與長期戰(zhàn)略相匹配的戰(zhàn)術(shù)方針，確保目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（一）優(yōu)化銀行內(nèi)部組織架構(gòu)

針對煙臺地區(qū)的金融業(yè)務(wù)、客戶需求結(jié)構(gòu)、同業(yè)競爭、產(chǎn)品開況，以客戶需求為核心來調(diào)整煙臺銀行的部門設(shè)置結(jié)構(gòu)。可以考慮設(shè)立事業(yè)部，推行主要產(chǎn)品線和行業(yè)客戶線的事業(yè)部改革，成立地產(chǎn)、能源、交通、冶金礦產(chǎn)四大行業(yè)金融事業(yè)部，貿(mào)易金融、投資銀行、金融市場產(chǎn)品事業(yè)部，以及主要服務(wù)于中小企業(yè)客戶的工商企業(yè)金融事業(yè)部。

（二）積極推進(jìn)傳統(tǒng)信貸業(yè)，大力創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)

一是做好傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，創(chuàng)新?lián)７绞?。開發(fā)與煙臺銀行合作的低碳信貸、科技信貸的擔(dān)保業(yè)務(wù)。積極探索開展環(huán)保專利權(quán)質(zhì)押、稅款返還擔(dān)保、股票股權(quán)抵押、保單抵押、債券抵押、應(yīng)收貨款抵押、其他權(quán)益抵押等多種貸款擔(dān)保抵押形式的產(chǎn)品研發(fā)，打造優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)貸款無障礙平臺。

二是積極開展中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新戰(zhàn)略。第一，以全面為主，進(jìn)一步完善已有業(yè)務(wù)，鞏固和擴(kuò)大市場份額；進(jìn)一步擴(kuò)大范圍，形成涵蓋市民生活日常繳費(fèi)以及各種公用事業(yè)費(fèi)業(yè)務(wù)；開通與交通運(yùn)輸行業(yè)相關(guān)的業(yè)務(wù)，如代收汽車銷售款、代收交通培訓(xùn)費(fèi)等；開通與房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)的業(yè)務(wù)，如代收房地產(chǎn)銷售款、代收物業(yè)管理費(fèi)等；開通與工商企業(yè)相關(guān)的業(yè)務(wù)，如代收銷貨款、代收勞務(wù)費(fèi)等。第二，積極爭取基金托管行、證券托管行、國債買賣資格，爭取國債、政策性金融債承銷團(tuán)成員，成為市場一級交易商，開辦銀證通、銀訊通、保函、信用證業(yè)務(wù)、代銷基金、國債買賣業(yè)務(wù)等。積極開展個人委托貸款、資信調(diào)查業(yè)務(wù)、個人支票業(yè)務(wù)；成立個人投資理財中心，開展代客理財業(yè)務(wù)，滿足個人客戶投資增值需求。逐步開辦對外擔(dān)保、融資保函、非融資保函、貸款承諾、開出即期信用證、開出遠(yuǎn)期信用證等，完善承兌、擔(dān)保、保函業(yè)務(wù)。開展各類見證業(yè)務(wù)，包括存款證明業(yè)務(wù)。開展信息咨詢業(yè)務(wù)，主要包括資信調(diào)查、企業(yè)信用等級評估、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)、金融信息咨詢。開展企業(yè)投融資顧問業(yè)務(wù)，包括融資顧問、國際銀團(tuán)貸款安排。根據(jù)煙臺城市特點(diǎn)，積極與本地各行業(yè)協(xié)會建立聯(lián)系和合作，開展業(yè)務(wù)合作模式創(chuàng)新，開發(fā)委托、合作監(jiān)管、擔(dān)保咨詢等中間業(yè)務(wù)。

（三）完善公司治理

一是優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，夯實(shí)治理基礎(chǔ)。建立一個多元、分散、相互制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)。考慮本地業(yè)務(wù)交叉的需要，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時以本地大型企業(yè)為主，通過組建戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式加入大中型銀行發(fā)起的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為本地客戶提供更豐富的金融產(chǎn)品以及更便捷的全國性支付結(jié)算平臺；立足于多種渠道補(bǔ)充資本金，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)[3]。

二是提高董事會議事效率。設(shè)立一定比例的獨(dú)立董事。獨(dú)立董事履行職責(zé)時應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注存款人和中小股東的利益，對董事會討論事項(xiàng)發(fā)表客觀獨(dú)立意見，并重點(diǎn)關(guān)注重大關(guān)聯(lián)交易、利潤分配方案、高級管理人員的聘任和解聘、可能造成銀行重大損失、可能損害存款人或中小股東利益等重大事項(xiàng)；增加外部董事，并通過完善專門委員會制度來為獨(dú)立董事參與決策提供制度上的保障，盡量避免“內(nèi)部人董事會”控制，促使董事會客觀、公正、科學(xué)地進(jìn)行決策。制訂董事會調(diào)研、考察與培訓(xùn)計(jì)劃，加強(qiáng)董事會對銀行戰(zhàn)略和規(guī)劃執(zhí)行情況及銀行經(jīng)營管理情況變化的了解，深化董事對銀行業(yè)務(wù)條線和基層機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況的理解，明晰銀行面臨的主要困難與挑戰(zhàn)，為經(jīng)營管理層改進(jìn)經(jīng)營管理發(fā)揮參謀作用，助推董事會提高科學(xué)決策的能力和決策執(zhí)行力。

三是拓寬董事會決策范疇。董事會根據(jù)銀行風(fēng)險狀況、發(fā)展規(guī)模和速度，建立全面的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、政策和程序，確定銀行面臨的主要風(fēng)險、適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險限額和風(fēng)險偏好，督促高級管理層有效地識別、衡量、監(jiān)測、控制并及時處置商業(yè)銀行面臨的各種風(fēng)險。董事會及其風(fēng)險管理委員會定期聽取高級管理層關(guān)于商業(yè)銀行風(fēng)險狀況的專題報告，對銀行的風(fēng)險水平、風(fēng)險管理狀況、風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估，并提出全面風(fēng)險管理意見。建立、健全內(nèi)部各部門之間的橫向風(fēng)險信息傳遞體系，以及董事會、高級管理層和各職能部門之間的縱向風(fēng)險信息傳遞體系；建立獨(dú)立垂直的內(nèi)部審計(jì)管理體系和與之相適應(yīng)的內(nèi)部審計(jì)報告制度和報告線路。首席審計(jì)官的聘任和解聘應(yīng)由董事會負(fù)責(zé)。首席審計(jì)官和內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)定期向董事會、監(jiān)事會和高級管理層主要負(fù)責(zé)人報告審計(jì)工作情況，及時報送項(xiàng)目審計(jì)報告。

四是建立董事會績效評價制度。建立與銀行企業(yè)文化、長期目標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險管理、整體效益、崗位職責(zé)相聯(lián)系的激勵機(jī)制和公正透明的董事會績效評價標(biāo)準(zhǔn)程序?？冃гu價的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)體現(xiàn)保護(hù)存款人和投資人利益原則，確保銀行短期利益與長期利益相一致。績效考核指標(biāo)應(yīng)特別關(guān)注：資本充足率等主要監(jiān)管指標(biāo)沒有達(dá)到監(jiān)管要求、資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)大幅下降、其他風(fēng)險狀況或贏利狀況明顯惡化。

（四）改造人事和薪酬制度

不斷創(chuàng)新人力資源管理機(jī)制，建立起新的適應(yīng)全行戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的人事管理制度。具體做法包括：在新招聘員工的時候要提高人員進(jìn)入門檻，擴(kuò)大招聘員工的范圍，在現(xiàn)階段可以先面向山東省內(nèi)招聘優(yōu)秀人才，等條件成熟時可以面向全國招聘優(yōu)秀人才，對于已有的員工增加職業(yè)技能的培訓(xùn)，用培訓(xùn)激活員工潛能。樹立以人為本的經(jīng)營理念，科學(xué)合理地配置人力資源；建立崗位說明與評價機(jī)制，推行現(xiàn)代企業(yè)人力資源配置規(guī)則；建立符合現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展要求的薪酬激勵機(jī)制，構(gòu)建科學(xué)的崗位績效考核體系。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉倫.小微金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新路徑分析[J].北京金融，2012（3）.

小微企業(yè)審計(jì)報告范文第5篇

【關(guān)鍵詞】新三板 信息披露 分層 股轉(zhuǎn)公司

一、引言

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后，由國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的第三家全國性證券交易所。作為全國性的場外資本市場，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)，是我國多層次資本市場建設(shè)的重要組成部分。從發(fā)達(dá)國家資本市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，多層次的資本市場體系特點(diǎn)是主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和場外市場搭建成“金字塔”式結(jié)構(gòu)（陳崢嶸和朱蕾，2013）。最上層主板市場包含數(shù)量較少、平均質(zhì)量較高的公司；中層是增長潛力大、風(fēng)險較高的創(chuàng)業(yè)板市場；最底層的場外資本市場則由數(shù)量眾多、行業(yè)分布廣泛、發(fā)展?jié)摿蛢?nèi)生風(fēng)險差異巨大的中小微企業(yè)構(gòu)成。本文結(jié)合我國場外資本市場實(shí)際情況，探討以信息披露規(guī)范為導(dǎo)向的場外市場分層建設(shè)。

二、場外資本市場概述

（一）“新三板”市場簡述

“新三板”的重大創(chuàng)新是以充分信息披露原則替代了主板和創(chuàng)業(yè)板的盈利能力判斷作為企業(yè)能否掛牌的依據(jù)。“新三板”運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司（以下簡稱“股轉(zhuǎn)公司”）不對掛牌企業(yè)投資價值做實(shí)質(zhì)性判斷，不保證掛牌公司具有持續(xù)盈利能力或者投資價值。投資者分析企業(yè)披露的信息，據(jù)此做出決策依據(jù)、承擔(dān)決策后果。在這種市場設(shè)計(jì)思路的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步依據(jù)掛牌企業(yè)遵循的信息披露標(biāo)準(zhǔn)高低對市場進(jìn)行分層，鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)最大化信息披露數(shù)量和提高信息披露質(zhì)量，同時允許部分中小微企業(yè)適度披露信息、降低掛牌成本，以適應(yīng)不同企業(yè)、投資者和其他市場參與者的需要，使市場在資源配置過程中發(fā)揮更大作用。

（二）“新三板”市場分層意義

1.有利于提高市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)的服務(wù)和監(jiān)管效率。有關(guān)方面預(yù)測，未來我國“新三板”掛牌企業(yè)數(shù)量將超過萬家。對所有公司“一視同仁”的管理無法滿足市場爆發(fā)式增長對監(jiān)管和服務(wù)的需要。通過對市場分層，可以針對不同層級采取不同的服務(wù)理念、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管重點(diǎn)，從而有效提高市場維護(hù)工作的效率和效果。如市場運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)可以將有限的服務(wù)和監(jiān)管資源集中到市場的最高層級，將其打造成我國場外資本市場 “旗艦”板塊。通過提供良好的融資、投資交流平臺，定期開展優(yōu)質(zhì)企業(yè)推介活動，推出和完善各種交易制度創(chuàng)新等方式，提高最高層級市場的流動性，充分發(fā)揮場外市場的融資功能，實(shí)現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)資源的有效配置。

2.能夠滿足不同掛牌企業(yè)對場外資本市場的需求。“新三板”掛牌企業(yè)將呈現(xiàn)出主板、創(chuàng)業(yè)板不具有的多樣化、分散化特點(diǎn)。企業(yè)可以根據(jù)自身具體情況，權(quán)衡在不同層級掛牌的成本收益并進(jìn)而做出決策。如競爭優(yōu)勢比較突出、融資需求較強(qiáng)的企業(yè)，可以選擇在較高層級掛牌，一方面承擔(dān)由于高標(biāo)準(zhǔn)的信息披露可能導(dǎo)致的商業(yè)秘密泄露等潛在成本和風(fēng)險，另一方面可以享受高層級市場較高的估值水平和較好的流動性。

3.市場分層能夠滿足不同投資者需求。投資者在資金來源、投資目的、風(fēng)險偏好和承受能力、信息收集和研究能力等方面千差萬別。通過對市場進(jìn)行分層，可以使不同層級吸引和積聚不同類型的投資者。市場分層還“有助于揭示眾多場外交易公司的質(zhì)量或風(fēng)險，提高市場透明度，緩解投資者和公司的逆向選擇”（張坤，2013）。

4.確立“新三板”在多層次資本市場中競爭優(yōu)勢的必然選擇。 “新三板”在市盈率、融資能力、交易活躍程度等方面，與主板和創(chuàng)業(yè)板客觀上存在較大差距，同時又面臨區(qū)域性股權(quán)交易市場競爭，后者在地方政策支持、市場準(zhǔn)入門檻、監(jiān)管靈活性等方面具有一定優(yōu)勢。

5.市場分層是發(fā)達(dá)國家和地區(qū)場外市場通行做法。以美國的OTC集團(tuán)管理的場外報價系統(tǒng)為例，分為三個層次，最高層OTCQX包含全球300多家藍(lán)籌公司，其中不乏雀巢、阿迪達(dá)斯、法國航空這類行業(yè)中領(lǐng)先企業(yè)；最底層的OTC粉單市場（OTC Pink）又進(jìn)一步劃分為及時信息（current information）、有限信息（limited information）和無信息（no information）三個子板塊，其中包含了大量無業(yè)務(wù)的殼公司、破產(chǎn)清算公司等。

三、場外資本市場他山之石

（一）美國場外資本市場概覽

美國場外資本市場歷史悠久、品種眾多、覆蓋面廣。時至今日，美國的場外資本市場構(gòu)成十分復(fù)雜，但是最大和最為重要的場外市場是由OTC集團(tuán)（OTC Market Group）管理的OTC Link這一全美最大的交易商間報價系統(tǒng)。截止2013年底，在OTC Link系統(tǒng)報價的公司數(shù)目超過1萬家，橫跨28個國家，市值達(dá)到146000億美元，2013年的成交額超過2，000億美元。OTC集團(tuán)根據(jù)掛牌公司情況，劃分為若干個層次。最高層美國柜臺交易市場包含全球300多家藍(lán)籌公司，其中不乏雀巢、阿迪達(dá)斯、法國航空這類行業(yè)中領(lǐng)先企業(yè)；最底層的OTC粉單市場（OTC Pink）又進(jìn)一步劃分為及時信息（current information）、有限信息（limited information）和無信息（no information）三個子板塊，其中包含了大量無業(yè)務(wù)的殼公司、破產(chǎn)清算公司等。

1.美國柜臺交易市場

（1）美國柜臺交易市場國際板塊。美國柜臺交易市場國際板塊主要針對已在美國境外上市的公司。這些公司想要登陸美國資本市場，但是又不愿意受到紐約證券交易所、納斯達(dá)克等場內(nèi)市場過多的準(zhǔn)入限制（如需要向證監(jiān)會SEC提交繁瑣的注冊文件、按照美國通用會計(jì)準(zhǔn)則GaaP編制和披露財務(wù)報告、執(zhí)行薩奧法案規(guī)定的內(nèi)控條款等）。該板塊包括雀巢、阿迪達(dá)斯、法國航空等優(yōu)質(zhì)企業(yè)。能夠在美國柜臺交易市場國際板塊的基本條件是該公司股票已經(jīng)在經(jīng) OTC集團(tuán)認(rèn)可的國外交易所上市交易，同時還需要滿足一些其他基本條件。

（2）美國柜臺交易市場美國板塊。美國柜臺交易市場美國板塊適合處于發(fā)展前期且高增長的公司，這些公司尋求在投資者群體中更加穩(wěn)定和透明的估值。在該板塊掛牌的公司除了需要通過證券交易委員會的EDGaR系統(tǒng)或者OTC集團(tuán)的披露與新聞服務(wù)系統(tǒng)向投資者傳遞財務(wù)信息外，還需要滿足一定的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和報價標(biāo)準(zhǔn)。主要的條件包括：公司不能是空殼公司或特別目的實(shí)體；前90個交易日最低買入報價不低于0.10美元；至少50名受益股東，且各自至少持有100股公司普通股；有最近兩年經(jīng)審計(jì)的財務(wù)報告；有指定信息披露顧問為其進(jìn)行提供上市推薦和專業(yè)的證券知識咨詢等服務(wù)。

2.美國中級場外市場

美國中級場外市場是場外資本市場的中間層次，這一層次不設(shè)置財務(wù)條件，只要是正在履行報告義務(wù)的公司都可以申請?jiān)谄渲袌髢r。報告公司應(yīng)當(dāng)符合SEC信息披露標(biāo)準(zhǔn)或銀行保險監(jiān)管信息披露要求。

OTC Pink。OTC Pink是場外資本市場的最底層，也是通常所說的“粉單市場”，是一個真正的魚龍混雜、高風(fēng)險與高收益并存的市場。根據(jù)信息披露情況又可以進(jìn)一步劃分為及時信息（Current Information）、有限信息（Limited Information）和無信息（No Information）三個板塊。

（1）及時信息。適合于遵循美國會計(jì)準(zhǔn)則或者可選報告準(zhǔn)則（如國際會計(jì)準(zhǔn)則）的公司。該層次的公司應(yīng)當(dāng)滿足的基本條件包括：會計(jì)年度結(jié)束90日內(nèi)提交年度報告；會計(jì)季度結(jié)束45日內(nèi)提交季度報告；財務(wù)報告包括：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及財務(wù)報表附注）；財務(wù)報告必須根據(jù)美國GaaP或者國際會計(jì)準(zhǔn)則編制；財務(wù)報告不一定必須審計(jì)，經(jīng)審計(jì)的，須提交審計(jì)報告，如未經(jīng)審計(jì)，須提交律師的法律意見書。

（2）有限信息。適合于財務(wù)呈報存在一定問題的公司。這些公司自愿不披露充分信息，或者因?yàn)楣咎幱谪攧?wù)困難、破產(chǎn)等狀態(tài)無法提供充分信息。需要滿足如下基本條件：6個月內(nèi)，提交最近一期會計(jì)期末（會計(jì)年度或會計(jì)季度）財務(wù)報告，現(xiàn)金流量表不是必備項(xiàng)目；財務(wù)報告包括：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表以及發(fā)行在外股份總數(shù)；財務(wù)報告必須根據(jù)美國GaaP或者國際會計(jì)準(zhǔn)則編制；財務(wù)報告不需經(jīng)審計(jì)。

（3）無信息。不提供信息或者提供的信息時間超過6個月。包括一些停止經(jīng)營的公司，以及存在管理問題和市場披露問題的黑色公司。

（二）英國場外資本市場情況

與美國不同，英國的場內(nèi)、場外資本市場劃分界限并不是特別明晰。目前，倫敦證券交易所（簡稱LSE）的證券買賣主要通過三個平臺進(jìn)行，各個交易平臺之間最大的差異表現(xiàn)在交易制度上。

1.證券交易所電子交易服務(wù)（簡稱SETS）

SETS是LSE的“旗艦”電子訂單系統(tǒng)，目前通過SETS系統(tǒng)成交的股票包括：富時指數(shù)100指數(shù)成分股、富時指數(shù)250指數(shù)成分股、富時指數(shù)小市值指數(shù)成分股等。SETS采用電子集中競價為主、輔以做市商提供流動性的混合市場交易制度。

2.證券交易所報價及對盤服務(wù)（簡稱SETSQX）

自2007年6月以后，SETSQX中交易的股票包括所有不在SETS交易的主板股票和部分流動性較好的創(chuàng)業(yè)板股票）。SETSQX每天實(shí)行4次線上的集合競價交易，同時由做市商在線下提供持續(xù)的做市服務(wù)。

3.證券交易所自動報價系統(tǒng)（簡稱SEaQ）

SEaQ上交易的股票主要為不在SETS和SETSQX上交易的aIM股票，實(shí)行純做市商制度。

（三）我國臺灣地區(qū)場外資本市場現(xiàn)狀

我國臺灣證券市場分為四個層次，分別是臺灣證券交易所、“上柜市場”、“興柜市場”和“盤商市場”。其中臺灣證券交易所是場內(nèi)市場，服務(wù)于大型藍(lán)籌股企業(yè)，其他三個市場為場外市場。上柜市場服務(wù)于規(guī)模相對較小的成長型企業(yè)，采取集中競價為主、議價交易為輔的交易制度。興柜市場為未上市和未“上柜”的企業(yè)提供交易平臺，主要采用做市商制度。盤商市場是一個松散的、以盤商為中心市場，主要采用議價方式進(jìn)行交易。各市場之間的差異見下表（盧文浩，2013）。

臺灣地區(qū)的上柜市場和興柜市場之間建立了較為完善和比較有特色的轉(zhuǎn)板制度。興柜市場除了一些合規(guī)性要求外，對掛牌公司沒有設(shè)定財務(wù)指標(biāo)門檻。而一家公司要能夠在上柜市場交易，必須先在興柜市場掛牌6個月以上，并且符合一定的財務(wù)指標(biāo)，如實(shí)收資本不少于5，000萬新臺幣；最近一個會計(jì)年度稅前利潤不少于400萬新臺幣等。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，截止2012年底，在興柜市場掛牌交易的公司累計(jì)達(dá)到1，252家，累計(jì)向上柜市場轉(zhuǎn)板的公司550家，占比約44%。（盧文浩，2013）

四、場外資本市場的構(gòu)建（一）“新三板”市場結(jié)構(gòu)

根據(jù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容要求不同，本文將“新三板”內(nèi)部劃分為三個層次，從高到低分別是“推薦層”、“普通層”和“風(fēng)險層”。盡管層級是以信息披露為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分的，但是能夠滿足監(jiān)管當(dāng)局、市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)、掛牌企業(yè)、投資者及其他市場參與主體的多樣化需求。具體的分層思路見表（1）。  

（二）“新三板”市場基本功能

1.推薦層功能

（1）推薦層基本功能。推薦層是場外資本市場的最高層級，主要適合規(guī)范運(yùn)作水平較高、在資本市場實(shí)現(xiàn)直接融資意愿較強(qiáng)、希望通過掛牌提升企業(yè)影響力的公司。某些公司的實(shí)際控制人及其他現(xiàn)有股東也可能由于其他方面的原因較為看重股票的流通價值所以選擇在推薦層掛牌，例如希望利用“新三板”市場的流通、定價功能，制訂和實(shí)施股權(quán)激勵方案以吸引和保留人才；在市場公平定價基礎(chǔ)上，將企業(yè)控制權(quán)出售以實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)退出等。

（2）推薦層信息披露要求。對于推薦層掛牌公司的信息披露，以充分披露為基本要求、以自愿披露為追求目標(biāo)。除了嚴(yán)格按照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)致》的規(guī)定，及時披露定期報告和臨時報告外，還應(yīng)當(dāng)及時披露所有可能會引起公司股票價值發(fā)生重大變化的信息；所謂自愿披露，是指監(jiān)管機(jī)關(guān)或市場運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性要求披露的通用信息之外，反應(yīng)行業(yè)、業(yè)務(wù)、公司具體情況的特色信息，例如：公司內(nèi)部管理使用的關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)預(yù)算、決算和考核情況；定量的公司核心競爭優(yōu)勢數(shù)據(jù)和面 臨的風(fēng)險分析數(shù)據(jù)；公司生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃及執(zhí)行偏差分析；重要的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)分部和較為詳細(xì)的盈利能力分析等（趙立新等，2013）。具體包括：在每個會計(jì)年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)編制并披露年度報告，在每個會計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起兩個月內(nèi)披露半年度報告。除年度和半年度外，其他季度結(jié)束之日起一個月內(nèi)披露季度報告；定期報告中的財務(wù)報表及附注的編制應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則。年度報告、半年度的披露格式應(yīng)當(dāng)遵循較高標(biāo)準(zhǔn)，可以考慮參照執(zhí)行證監(jiān)會《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號——財務(wù)報告的一般規(guī)定》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號——半年度報告的內(nèi)容與格式》以及其他相關(guān)格式準(zhǔn)則進(jìn)行編制。季度報告可適度簡化，主要目的是讓投資者及時了解公司經(jīng)營狀況，例如可以僅報告簡要財務(wù)指標(biāo)及其解釋或者僅披露資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等投資者比較關(guān)心的內(nèi)容；年度報告中的財務(wù)報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券期貨從業(yè)資格的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；臨時報告主要包括股東大會決議、涉及重大事項(xiàng)的董事會決議和監(jiān)事會決議；以“重要性”作為掛牌公司信息披露的充分性的衡量標(biāo)準(zhǔn)。所有可能引起投資者價值判斷發(fā)生變化的重大信息，都應(yīng)在定期報告或者臨時報告中對外公布，而不論這些內(nèi)容是否規(guī)定在《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則》中；強(qiáng)制性披露公司治理和內(nèi)部控制信息。規(guī)范的公司治理和嚴(yán)格的內(nèi)部控制有助于提升投資者信心和保護(hù)長期投資者的利益，也是投資者據(jù)以判斷企業(yè)可投資價值和風(fēng)險的重要依據(jù)。因此有必要強(qiáng)制性的要求推薦層的企業(yè)披露更多的有關(guān)公司治理和內(nèi)部控制的信息?？梢钥紤]制訂《公司治理和內(nèi)部控制信息披露規(guī)范指引》，包括要求企業(yè)在定期報告中披露股東大會、董事會、監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)的運(yùn)作情況；公司為保護(hù)中小股東利益制訂政策及執(zhí)行情況；關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭情況；董事會、管理層對公司內(nèi)部控制運(yùn)行情況的自我評估報告等。在時機(jī)成熟的情況下，要求公司定期提供經(jīng)審計(jì)師鑒證的內(nèi)部控制運(yùn)行情況報告等；引導(dǎo)和鼓勵本層級的掛牌企業(yè)披露各種自愿性信息。自愿性披露應(yīng)當(dāng)與行業(yè)、業(yè)務(wù)、企業(yè)自身特點(diǎn)等相結(jié)合。應(yīng)當(dāng)向市場披露企業(yè)內(nèi)部管理層用以分析、規(guī)劃、管理企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展和日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)鍵性財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)。在政策引導(dǎo)方面，市場運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)在總結(jié)和吸收市場上各種自愿性信息披露優(yōu)秀實(shí)踐成果的基礎(chǔ)上，制定分行業(yè)的前瞻性、自愿性信息披露指引；嘗試與行業(yè)協(xié)會、科研院校及社會其他獨(dú)立第三發(fā)研究開發(fā)掛牌公司信息披露評價指數(shù)，對掛牌公司信息披露質(zhì)量進(jìn)行獨(dú)立評估和排名。

2.風(fēng)險層功能

（1）風(fēng)險層基本功能。風(fēng)險層是場外資本市場的最低層級。選擇在這一層級掛牌的公司可能由于規(guī)模較小、所處地域或行業(yè)限制等原因，對披露增量信息的邊際成本較為敏感。例如，某一產(chǎn)品單一的小企業(yè)，客戶可以簡單的從其損益表中推算出產(chǎn)品的毛利，如果要求其過于頻繁的披露財務(wù)報告，會對其產(chǎn)品報價、調(diào)價造成嚴(yán)重不利影響。“新三板”的設(shè)立一個很重要的目的就是為中小微企業(yè)服務(wù)，如果對這類企業(yè)信息披露要求標(biāo)準(zhǔn)過高，使掛牌成本超過收益，則可能將這部分企業(yè)攔在全國性的場外市場大門之外。從投資者的角度看，風(fēng)險層也有其存在的必要和邏輯理由。“新三板”設(shè)置了較高的適格投資者準(zhǔn)入門檻。市場中的投資者將以機(jī)構(gòu)投資者為主體，一般有較為雄厚的資金實(shí)力，有嚴(yán)格的決策程序和的風(fēng)險控制機(jī)制，擅長通過深入研究來甄別企業(yè)質(zhì)量和挖掘投資價值，對風(fēng)險層企業(yè)投資一般以戰(zhàn)略投資和培育中長期項(xiàng)目為目的。即使面臨風(fēng)險層企業(yè)有限的信息披露狀況，這些投資者也有能力采取行業(yè)調(diào)研、現(xiàn)場考察等方法解決信息不對稱問題?？傊邢薜男畔⑴兑膊粫o投資造成嚴(yán)重障礙。

（2）風(fēng)險層信息披露要求。風(fēng)險層公司以披露基本、必要信息為原則，適當(dāng)豁免或減少一些披露內(nèi)容，降低信息披露給小微企業(yè)帶來的直接和間接成本。例如，可以考慮不強(qiáng)制性的要求該層級的企業(yè)披露中報、季報；負(fù)責(zé)年報審計(jì)的會計(jì)師可以不具備證券期貨從業(yè)資格；年度報告的內(nèi)容也可以適度簡化。風(fēng)險層企業(yè)信息披露的監(jiān)管重點(diǎn)是充分的風(fēng)險提示。掛牌企業(yè)不僅要充分披露其面臨的行業(yè)、財務(wù)及持續(xù)經(jīng)營等風(fēng)險，更為重要的是要警示投資者如果投資該層級公司股票，可能會面臨獲取信息不完整以及信息及時性、準(zhǔn)確性受到限制等原因引致的投資風(fēng)險。

3.普通層功能

普通層的信息披露水平介于推薦層和風(fēng)險層之間。例如，必須定期披露年報、中報等定時報告；對這些定時報告的披露內(nèi)容和形式做出一些基本的要求；年度報告中的財務(wù)報告必須經(jīng)有證券、期貨從業(yè)資格的會計(jì)師審計(jì)，以保證報告質(zhì)量。另一方面，可以豁免企業(yè)披露季報的要求；降低對企業(yè)披露各種自愿性信息的要求等。

五、場外資本市場建設(shè)政策建議

（一）建立適應(yīng)高科技企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

以信息披露充分程度和質(zhì)量水平為依據(jù)，盡量少或者完全不引入盈利能力等財務(wù)指標(biāo)。應(yīng)當(dāng)吸取主板和創(chuàng)業(yè)板IPO設(shè)置盈利門檻帶來的負(fù)面影響的教訓(xùn)，一是使得騰訊、阿里巴巴等高科技、新興行業(yè)公司在創(chuàng)業(yè)發(fā)展初期無法在國內(nèi)上市；二是使部分企業(yè)有較強(qiáng)的平滑盈余甚至公然造假的動機(jī)；三是使創(chuàng)業(yè)板與中小板、主板趨同，難以完全發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板的功能。以信息披露為導(dǎo)向的市場層級劃分則表明，掛牌公司處于較高的層級市場僅僅意味著其遵循了更高的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，并不是對公司經(jīng)營質(zhì)量、盈利水平、發(fā)展前景的保證，更不是市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)對投資該層級公司未來收益的保證。

（二）構(gòu)建不同市場主體信息披露標(biāo)準(zhǔn)

適當(dāng)拉開層級之間信息披露標(biāo)準(zhǔn)的差異，使各層級有著鮮明的特色。如果層級之間信息披露標(biāo)準(zhǔn)差異小，層級間界限模糊，喪失了在場外資本市場進(jìn)行分層的實(shí)踐意義。要通過制定各種信息披露指引，使推薦層在強(qiáng)制性信息披露標(biāo)準(zhǔn)方面與主板、創(chuàng)業(yè)板接軌，同時還要在自愿性信息披露方面引導(dǎo)和創(chuàng)新，將推薦層打造成“新三板”的旗艦和標(biāo)桿。對于風(fēng)險層則應(yīng)當(dāng)做到既有章可循，又不拘泥于現(xiàn)有的場內(nèi)市場管理經(jīng)驗(yàn)和思維定勢，將其發(fā)展成為有序、有彈性和有容忍度的市場板塊，為小微企業(yè)探索性的進(jìn)入資本市場提供場所。

（三）實(shí) 行企業(yè)自主抉擇

選擇層級時以企業(yè)自愿為原則，輔以少量、必要的硬性標(biāo)準(zhǔn)。掛牌企業(yè)層次的劃分，應(yīng)當(dāng)以充分尊重企業(yè)自愿選擇為基礎(chǔ)。企業(yè)選擇了較高的層級意味著其自愿接受和履行更高的信息披露規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，反之，則相反。管理機(jī)構(gòu)可以通過為推薦層的掛牌公司提供更好的服務(wù)、實(shí)施更加靈活的交易方式和規(guī)則、適當(dāng)放寬適格投資者準(zhǔn)入門檻等措施，大力促進(jìn)推薦層級市場的流動性和充分發(fā)揮市場的估值、定價功能，以此來吸引更多的公司主動加入該層級，帶動整個“新三板”市場整體信息披露水平的提高。同時，應(yīng)當(dāng)允許企業(yè)因?yàn)樗幇l(fā)展階段、行業(yè)特點(diǎn)或者由于所處地域、規(guī)模限制、業(yè)務(wù)單一、客戶或供應(yīng)商高度集中等原因，自愿選擇在普通層或風(fēng)險層掛牌。另外，當(dāng)掛牌公司因定向增發(fā)、股份轉(zhuǎn)讓等原因?qū)е鹿姽蓶|超過一定人數(shù)時（如達(dá)到200人以上），強(qiáng)制性的要求掛牌公司提升層次、提高信息披露質(zhì)量，以保護(hù)公眾股東特別是中小股東知情權(quán)和其他合法權(quán)益。

（四）建立嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)制

加強(qiáng)對不誠信行為的打擊力度。將市場參與主體的短期、一次性博弈轉(zhuǎn)變成長期、重復(fù)博弈，讓企業(yè)和相關(guān)人員在一次造假或其他不誠信行為帶來的即期收益與未來資本市場長期懷疑有關(guān)法人或自然人誠信水平產(chǎn)生的成本之間進(jìn)行權(quán)衡。如將披露舞弊財務(wù)報告的行為記入有關(guān)人員、企業(yè)的誠信檔案，根據(jù)行為性質(zhì)、金額大小、引起不良后果等，未來3-5年不接受有關(guān)企業(yè)的轉(zhuǎn)板申請，或者在有關(guān)企業(yè)進(jìn)行定向增發(fā)、發(fā)行債券或其他金融產(chǎn)品時進(jìn)行歷史誠信行為提示等。“逆向選擇”將保證機(jī)構(gòu)投資者或者分析能力較強(qiáng)的個人投資者在有關(guān)企業(yè)定向增發(fā)時在價格上要求更高折扣或者完全退出該企業(yè)的定向增發(fā)市場。通過規(guī)則的制定和歷史信息的保存，逐步在新三板市場建立起一種市場對公司和個人等市場參與主體的誠信水平定價的機(jī)制，并且逐步輻射和影響我國資本市場的其他領(lǐng)域。

（五）加強(qiáng)適應(yīng)場外資本市場制度建設(shè)

推進(jìn)市場準(zhǔn)入、交易制度、金融創(chuàng)新等配套制度建設(shè)。一是在投資者準(zhǔn)入方面，目前“新三板”出于風(fēng)險防控的目的實(shí)行較高的適格投資者門檻，盡管這一政策有利于保護(hù)散戶、小戶等不具備相應(yīng)能力的投資者，防止市場過度炒作，有利于建設(shè)一個以長期、價值投資者為主的市場，但是卻不利于改善市場的活躍度和流動性，而一個市場的定價、融資、資源配置功能又嚴(yán)重依賴于該市場的流動性。在分層的基礎(chǔ)上，由于推薦層信息披露基本上與主板和創(chuàng)業(yè)板接軌，而且自愿性信息披露質(zhì)量甚至可能會超越傳統(tǒng)交易所，因此可以考慮適當(dāng)降低該層級投資者準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步促進(jìn)該層級市場流動性的提高。二是在交易制度設(shè)計(jì)方面，推薦層的信息披露具備及時、公平和更新迅速等特點(diǎn)，因此適合采取集中競價方式，而普通層和風(fēng)險層則可采用做市商和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等制度。三是在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，結(jié)合推薦層信息披露特點(diǎn)，可積極推出公司債、優(yōu)先股、衍生產(chǎn)品等金融創(chuàng)新，在普通層和風(fēng)險層則限制創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)和推出。

（六）加強(qiáng)投資風(fēng)險管理

加強(qiáng)投資者教育，做好投資風(fēng)險警示工作。要求投資者了解風(fēng)險層掛牌公司信息披露質(zhì)量不高，信息披露內(nèi)容的及時性、充分性、準(zhǔn)確性等方面可能會受到限制，交易該層級的股票存在較大不確定性。鼓勵機(jī)構(gòu)投資者和有能力的個人投資者采取實(shí)地調(diào)研、長期跟蹤、綜合比較多種渠道信息等方式，在充分研究的基礎(chǔ)上做出投資決策。投資者需要承擔(dān)投資決策的全部后果，包括掛牌公司因不能滿足最為基本的監(jiān)管要求、嚴(yán)重不法行為、業(yè)績惡化、破產(chǎn)清算等原因退市的風(fēng)險。市場參與主體應(yīng)當(dāng)明確認(rèn)識到掛牌公司的“殼”資源不具有任何價值，監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者“系統(tǒng)”公司沒有義務(wù)為投資者判斷和決策承擔(dān)任何程度的“剛性兌付”責(zé)任。

參考文獻(xiàn)：

[1] 陳崢嶸，朱蕾.柜臺市場培育和建設(shè)中的證券公司[J].證券市場導(dǎo)報，2013（2）.

[2] 劉鵬.資本的涅槃——美國場外資本市場發(fā)展與我國新三板啟示[M].北京：中國金融出版社，2013.