一、負(fù)責(zé)任投資原則負(fù)責(zé)任投資原則

(PRI)是聯(lián)合國(guó)前秘書(shū)長(zhǎng)安南(KofiAnnan)在2005年發(fā)起的一項(xiàng)倡議行動(dòng)，建議在環(huán)境、社會(huì)和公司治理問(wèn)題上采取一體化行動(dòng)，并將其納入主流投資決策和投資實(shí)踐。負(fù)責(zé)任投資是一種投資途徑，它明確指出環(huán)境、社會(huì)、公司治理、市場(chǎng)的長(zhǎng)期和穩(wěn)定等因素是不可分割的整體，與投資者的利益息息相關(guān)。負(fù)責(zé)任投資強(qiáng)調(diào)產(chǎn)生長(zhǎng)期的、可獲得持續(xù)回報(bào)的投資收益依賴(lài)于穩(wěn)定的、運(yùn)作良好的社會(huì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。負(fù)責(zé)任的投資需要投資者和企業(yè)用更廣闊的視野，確認(rèn)他們所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。負(fù)責(zé)任投資和傳統(tǒng)投資有兩個(gè)區(qū)別:一是負(fù)責(zé)任投資的目標(biāo)是創(chuàng)造長(zhǎng)遠(yuǎn)的、可持續(xù)的投資回報(bào)，而不是短期的。二是負(fù)責(zé)任的投資需要投資者考慮更廣泛的情境因素，包括穩(wěn)定和健康的經(jīng)濟(jì)環(huán)境體系、不斷變化的價(jià)值觀和對(duì)社會(huì)的期待。這些因素將是未來(lái)工業(yè)和經(jīng)濟(jì)更新的動(dòng)力，投資者只有積極應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)才能取得成功。由此可見(jiàn)，負(fù)責(zé)任投資原則鼓勵(lì)投資者提高他們?cè)诃h(huán)境、社會(huì)和公司治理問(wèn)題上的信息披露，要求投資者在做出決策時(shí)充分考慮這些因素，必要時(shí)公布他們利用環(huán)境、社會(huì)和治理信息制定投資決策的過(guò)程。經(jīng)過(guò)幾年的努力，負(fù)責(zé)任投資已日益成為許多投資者的追求目標(biāo)。如今中國(guó)已發(fā)展成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，因而中國(guó)的企業(yè)應(yīng)成為負(fù)責(zé)任的投資者。中國(guó)在實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的過(guò)程中，可能給某些資金緊張的東道國(guó)帶來(lái)較大收益，讓東道國(guó)由貧困轉(zhuǎn)為富裕，但也可能破壞了當(dāng)?shù)丨h(huán)境，侵犯了東道國(guó)的某些國(guó)民權(quán)利。因此，中國(guó)在提高經(jīng)濟(jì)影響力的同時(shí)，還必須尊重東道國(guó)的風(fēng)俗、文化傳統(tǒng)和政治制度，充分考慮到環(huán)境、社會(huì)和治理方面的因素。企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)要求企業(yè)從持續(xù)發(fā)展的角度進(jìn)行商業(yè)決策和運(yùn)作，并承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)決策和運(yùn)作時(shí)，除了考慮自身的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況外，也要考慮其對(duì)社會(huì)和自然環(huán)境可能造成的影響。在國(guó)際投資方面，可能出現(xiàn)的情況是，多邊投資條約在準(zhǔn)入時(shí)采用鼓勵(lì)性的語(yǔ)言激勵(lì)投資者滿(mǎn)足某一方面的企業(yè)社會(huì)責(zé)任準(zhǔn)則，或者強(qiáng)制企業(yè)在進(jìn)入特定行業(yè)時(shí)滿(mǎn)足特定行業(yè)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任準(zhǔn)則。比較有代表性的企業(yè)社會(huì)責(zé)任準(zhǔn)則是《聯(lián)合國(guó)全球盟約》。其要求各國(guó)企業(yè)在各自的影響范圍內(nèi)遵守、支援和實(shí)施一套在人權(quán)、勞工標(biāo)準(zhǔn)及環(huán)境方面的十項(xiàng)基本原則。這些基本原則來(lái)自于《世界人權(quán)宣言》、國(guó)際勞工組織頒布的《關(guān)于工作中的基本原則和權(quán)利宣言》以及關(guān)于環(huán)境和發(fā)展的《里約宣言》，涉及到以下幾個(gè)方面:

1.在人權(quán)方面，企業(yè)應(yīng)該尊重和維護(hù)國(guó)際公認(rèn)的各項(xiàng)人權(quán)，保證不與踐踏人權(quán)者同流合污;

2.在勞工方面，企業(yè)應(yīng)該維護(hù)結(jié)社自由，承認(rèn)勞資集體談判的權(quán)利，徹底消除各種形式的強(qiáng)制性勞動(dòng)，消除童工，消除就業(yè)和職業(yè)方面的歧視;

3.在環(huán)境方面，企業(yè)界應(yīng)該支持采用預(yù)防性方法應(yīng)對(duì)環(huán)境挑戰(zhàn)，采取主動(dòng)行動(dòng)促進(jìn)在環(huán)境方面更負(fù)責(zé)任的做法，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)和推廣環(huán)境友好型技術(shù);

4.在反腐敗方面，企業(yè)界應(yīng)該努力反對(duì)一切形式的腐敗，包括敲詐和賄賂。企業(yè)社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)的重要性以及對(duì)全球供應(yīng)鏈的影響日益突出。中國(guó)企業(yè)在對(duì)外投資中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)的培養(yǎng)，盡快制定具有可操作性的規(guī)范，以此作為評(píng)價(jià)依據(jù)。中國(guó)政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)盡快完善國(guó)內(nèi)相關(guān)立法，積極參與國(guó)際規(guī)則的制定，加強(qiáng)國(guó)際合作，提高對(duì)外投資企業(yè)社會(huì)責(zé)任的自覺(jué)性。

一、“保護(hù)傘條款”的含義和作用效果

“保護(hù)傘條款”是指在國(guó)際投資條約中，締約國(guó)簽訂旨在要求“締約方應(yīng)當(dāng)遵守其對(duì)另一締約方之國(guó)民、企業(yè)等所做出的任何承諾”的專(zhuān)門(mén)條款。從字面意思上來(lái)說(shuō)，其實(shí)就是要求一方締約國(guó)的國(guó)民、企業(yè)與另一締約國(guó)簽訂的投資合同（以下簡(jiǎn)稱(chēng)條約下投資合同），應(yīng)當(dāng)像履行國(guó)家間投資條約一樣去履行，這無(wú)疑是一種類(lèi)似于法律擬制的做法，所謂法律擬制就是有意地將明知為不同者，等同視之。就“保護(hù)傘條款”的作用效果而言，更加離不開(kāi)“等同視之”四個(gè)字，既然“保護(hù)傘條款”將條約下投資合同“等同視之”為投資條約，那么投資條約將會(huì)產(chǎn)生怎樣的作用效果，當(dāng)然會(huì)對(duì)條約下投資合同產(chǎn)生相同或至少是相同的作用效果，其矛盾之處就在條約下投資合同能否真的“等同視之”為投資條約，而風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，也正是根植于這“等同視之”四字之中。

二、“保護(hù)傘條款”的風(fēng)險(xiǎn)

（一）挑戰(zhàn)國(guó)際法基本原則眾所周知，國(guó)際法上的一項(xiàng)基本原則就是國(guó)家主權(quán)最高，這項(xiàng)原則的主體具有絕對(duì)的排他性，任何組織和個(gè)人都不具有國(guó)家主權(quán)權(quán)利，國(guó)際社會(huì)也必須尊重一國(guó)之主權(quán)的完整，不干涉別國(guó)內(nèi)政等一些國(guó)際社會(huì)基本政治禮儀，而“保護(hù)傘條款”規(guī)定了這樣一種可能，即一方締約國(guó)之個(gè)人或企業(yè)在與另一方締約國(guó)簽訂合同之后，一旦發(fā)生違約，無(wú)論哪一方都將產(chǎn)生國(guó)際法上的責(zé)任，這無(wú)疑存在兩個(gè)問(wèn)題：第一，個(gè)人或企業(yè)將享受到國(guó)家主權(quán)權(quán)利，變相地上升為與國(guó)家具有同等地位的主體。第二，條約下投資合同將享受到投資條約的待遇，變相地上升為國(guó)際投資條約性質(zhì)的合同。該風(fēng)險(xiǎn)的危害在于模糊了國(guó)家主權(quán)的排他性，國(guó)家主權(quán)排他性的模糊，將會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致國(guó)際法制環(huán)境的倒退，使得國(guó)家主權(quán)不再至上，為干涉他國(guó)內(nèi)政等行為提供可乘之機(jī)。

（二）干涉一國(guó)國(guó)內(nèi)司法主權(quán)國(guó)際投資條約的目的在于促進(jìn)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)，所以當(dāng)一國(guó)違反條約義務(wù)的時(shí)候，締約國(guó)將一致同意把爭(zhēng)端交給國(guó)際仲裁庭解決，因?yàn)椤捌降戎黧w間無(wú)管轄權(quán)”。然而條約下投資合同，往往會(huì)單獨(dú)規(guī)定爭(zhēng)議解決方法，其中就有提交東道國(guó)國(guó)內(nèi)法院或者仲裁庭解決。既然“保護(hù)傘條款”將條約下投資合同上升為具有條約性質(zhì)的合同，那么將合同爭(zhēng)議提交國(guó)際仲裁庭也不無(wú)道理。于是將存在這樣的矛盾，如果東道國(guó)違約了，當(dāng)然愿意把爭(zhēng)議提交國(guó)內(nèi)解決，這樣爭(zhēng)議具有可控性，作為投資者當(dāng)然會(huì)愿意把爭(zhēng)議提交國(guó)際仲裁庭以追求公平公正；反之亦是如此。這就導(dǎo)致了原本簽訂的條約下投資合同的爭(zhēng)議解決方式可能被架空，從而干涉了一國(guó)國(guó)內(nèi)的司法主權(quán)。

（三）過(guò)分?jǐn)U大仲裁庭管轄權(quán)，剝奪意思自治由于“保護(hù)傘條款”賦予條約下投資合同以條約的性質(zhì)，這將導(dǎo)致很多條約下投資合同提交國(guó)際仲裁庭解決，因此國(guó)際仲裁案剝奪了條約下投資合同當(dāng)事人的意思自治。

一、中美國(guó)際投資頭寸表結(jié)構(gòu)差異的原因分析

(一)中美國(guó)際收支失衡

中美兩國(guó)近些年國(guó)際收支經(jīng)常賬戶(hù)的差額狀況，為與IIP數(shù)據(jù)形成對(duì)比，該表同樣選取2004—2013年的經(jīng)常項(xiàng)目差額數(shù)據(jù)。中美國(guó)際收支失衡是形成中美IIP巨大差異的主要原因。10年間，中國(guó)國(guó)際收支連續(xù)保持巨額順差。2004年順差額最低僅為689億美元，至2013年順差額已擴(kuò)大至1829億美元，期間差額有較大波動(dòng)，但仍保持巨額順差水平。與中國(guó)不同，美國(guó)國(guó)際收支則連年保持巨額逆差。2004—2013年，其經(jīng)常項(xiàng)目逆差額從6338億美元降為4003億美元，雖呈總體下降趨勢(shì)，但仍保持巨額逆差水平。中美經(jīng)常項(xiàng)目的巨大差額直接導(dǎo)致了兩國(guó)IIP結(jié)構(gòu)差異的形成。

(二)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的不平等

在美元本位制下，中國(guó)主要依賴(lài)美元進(jìn)行國(guó)際清償。為國(guó)際貿(mào)易的需要和自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國(guó)須通過(guò)大量出口實(shí)物資源和提高國(guó)內(nèi)市場(chǎng)融資成本為代價(jià)來(lái)?yè)Q取美元流入。而在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，大量美元資金又變成了外匯儲(chǔ)備和美國(guó)國(guó)債等金融資產(chǎn)流回美國(guó)，美國(guó)再利用這些資金向其他國(guó)家進(jìn)行直接或間接投資。因此，美國(guó)可以利用其在國(guó)際貨幣體系的核心地位不斷擴(kuò)大自己經(jīng)常賬戶(hù)的逆差。同時(shí)，隨著外圍國(guó)家對(duì)美元需求的不斷增加，美國(guó)可以通過(guò)“估值效應(yīng)”和增發(fā)美元貨幣等手段不斷侵蝕對(duì)外債務(wù)。目前中國(guó)外匯儲(chǔ)備主要以美元儲(chǔ)備為主，匯率的非預(yù)期變化帶來(lái)負(fù)的估值效應(yīng)，使我國(guó)被動(dòng)承擔(dān)美元貶值帶來(lái)的損失，造成大量實(shí)物資本無(wú)償外流，外匯儲(chǔ)備面臨縮水風(fēng)險(xiǎn)。近些年中國(guó)持續(xù)保持高速增長(zhǎng)的外匯儲(chǔ)備，如果未來(lái)中國(guó)仍保持如此高速增長(zhǎng)的外匯儲(chǔ)備規(guī)模，那么損失將更大。

(三)金融體系發(fā)達(dá)程度不同

在雙邊、區(qū)域和多邊國(guó)際投資協(xié)定中，適用非歧視原則的目的與貿(mào)易協(xié)定相似：有利于優(yōu)化國(guó)際資源配置；充當(dāng)自由化利益擴(kuò)散的催化劑；為所有參與者提供一個(gè)統(tǒng)一、基于規(guī)則的條約體系，增強(qiáng)投資行為的可預(yù)期性；減少交易和管理成本；為外國(guó)投資者提供一個(gè)更為透明、穩(wěn)定、可預(yù)期的政策環(huán)境；增強(qiáng)外國(guó)投資者對(duì)東道國(guó)法律的信心。

在國(guó)際投資協(xié)定談判中，所面臨的挑戰(zhàn)也與貿(mào)易談判基本一致：在使用非歧視原則的利益和保留適當(dāng)靈活性，以支持國(guó)內(nèi)投資者和生產(chǎn)者并實(shí)現(xiàn)在其他特定國(guó)內(nèi)政策目標(biāo)之間尋求一種可行的平衡。

一、最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇

最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇是國(guó)際投資協(xié)定中應(yīng)用非歧視原則最常用的兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。最惠國(guó)待遇包括兩個(gè)方面：

一是締約一方的國(guó)民或公司在締約另一方領(lǐng)土內(nèi)的投資所享受的待遇，不低于任何第三國(guó)國(guó)民或公司的投資所享受的待遇；

二是締約一方的國(guó)民或公司在締約另一方領(lǐng)土內(nèi)與投資有關(guān)的活動(dòng)所享受的待遇，不低于任何第三國(guó)國(guó)民或公司與投資有關(guān)的活動(dòng)所享受的待遇。

[摘要]知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的國(guó)內(nèi)立法由于地域性限制和立法的差異，形成了對(duì)國(guó)際投資，尤其是高新技術(shù)國(guó)際投資活動(dòng)的障礙。而以世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織管轄下的多邊條約為代表的知識(shí)產(chǎn)權(quán)國(guó)際立法，缺乏有效消除各國(guó)國(guó)內(nèi)立法差異的規(guī)則和提高全球知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的辦法，缺少?gòu)?qiáng)有力的爭(zhēng)端解決機(jī)制，沒(méi)有及時(shí)反映新型高新技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)需求。WTO框架下的TRIPs協(xié)議，同時(shí)在全球大多數(shù)國(guó)家推行著知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的最低標(biāo)準(zhǔn)。而且在諸多方面較現(xiàn)存多邊知識(shí)產(chǎn)權(quán)公約保護(hù)范圍更廣、保護(hù)水平更高，并且具備司法性質(zhì)的爭(zhēng)端解決機(jī)制作為執(zhí)行保障，因而是一個(gè)重要的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)公約。由于國(guó)際投資與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的密切關(guān)聯(lián)，TRIPs協(xié)議對(duì)未來(lái)國(guó)際投資及國(guó)際投資法的發(fā)展都會(huì)產(chǎn)生重大影響。

[關(guān)鍵詞]知識(shí)產(chǎn)權(quán)，TRIPs協(xié)議，國(guó)際投資，WTO

一、國(guó)際投資與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的關(guān)系

我國(guó)著名國(guó)際經(jīng)濟(jì)法學(xué)者余勁松教授在論及國(guó)際投資和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的關(guān)系時(shí)曾指出，國(guó)際投資與知識(shí)產(chǎn)權(quán)有密切聯(lián)系，知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種財(cái)產(chǎn)權(quán)是可以用于投資的，若未作為投資，則可通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式獲得。無(wú)論海外投資企業(yè)是通過(guò)何種方式獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)都是一個(gè)非常重要的問(wèn)題。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力也可被看作是一種貿(mào)易壁壘和投資壁壘。有些公司投入了大量資金開(kāi)發(fā)新技術(shù)和新產(chǎn)品，若對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)缺乏有力的保護(hù)，其技術(shù)就有被競(jìng)爭(zhēng)者自由和無(wú)償取得的風(fēng)險(xiǎn)，它們當(dāng)然也就不愿意前往投資了。對(duì)于外國(guó)投資者，特別是高新技術(shù)生產(chǎn)者來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)際保護(hù)，無(wú)疑有助于其進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng)并防止他國(guó)低成本地復(fù)制出口。所以，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)也有助于保護(hù)國(guó)際投資，促進(jìn)國(guó)際投資的發(fā)展[1]（P.329－330）.

從跨國(guó)公司角度來(lái)看，一個(gè)跨國(guó)公司越是有能力開(kāi)發(fā)新技術(shù)，就越是有能力向海外開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)和占領(lǐng)新市場(chǎng)，越是有能力通過(guò)含有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)投資海外，就越是有能力取得國(guó)際壟斷地位，這是一個(gè)良性循環(huán)的投資-競(jìng)爭(zhēng)-投資模式。可以說(shuō)，由技術(shù)引致的對(duì)外投資產(chǎn)業(yè)選擇，主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和資本密集型產(chǎn)業(yè)的投資，知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資在未來(lái)國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)中將穩(wěn)固地占據(jù)主導(dǎo)地位。

另一方面，值得注意的是，知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)往往會(huì)使投資者通過(guò)直接投資形成的避免關(guān)稅障礙、降低生產(chǎn)成本、直接占領(lǐng)海外市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)在瞬息間蕩然無(wú)存對(duì)于高新技術(shù)投資，情況尤為嚴(yán)重，因?yàn)檫@些產(chǎn)品的一個(gè)致命弱點(diǎn)就是可以被輕易地仿制和假冒。舉例而言，集成電路布圖設(shè)計(jì)是一種被掩膜的三維立體集成電路原件布局圖，其設(shè)計(jì)極其復(fù)雜，投資巨大，但這種布圖設(shè)計(jì)卻可以輕易地通過(guò)拍照等手段復(fù)制。由于高新技術(shù)產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用高昂，在產(chǎn)品成本中所占比例越來(lái)越高，使跨國(guó)投資者在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平不高的國(guó)家投資面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)?，這些投資在東道國(guó)形成成品進(jìn)入東道國(guó)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)時(shí)，雖然沒(méi)有關(guān)稅阻撓，有東道國(guó)各種稅收優(yōu)惠和政策扶持，從而使產(chǎn)品在東道國(guó)的生產(chǎn)成本低于在母國(guó)的生產(chǎn)成本。但作為高新技術(shù)產(chǎn)品，產(chǎn)品的研制開(kāi)發(fā)費(fèi)用不會(huì)降低多少，而且還面臨著培訓(xùn)當(dāng)?shù)丶夹g(shù)人員和熟練工人的負(fù)擔(dān)、適應(yīng)當(dāng)?shù)叵M(fèi)者需求等許多新的困難。因此，實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)投資的高利潤(rùn)并非易事。但是，一旦產(chǎn)品被低成本仿造而又不能依靠強(qiáng)有力的當(dāng)?shù)刂R(shí)產(chǎn)權(quán)立法加以制止和制裁，投資者的產(chǎn)品不但難以進(jìn)入東道國(guó)以外的海外市場(chǎng)，就是東道國(guó)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)也難以保住，投資不僅不能得到預(yù)期利潤(rùn)，還會(huì)血本無(wú)歸。